最佳利率：稳定币与法定货币

执行摘要稳定币——与传统资产挂钩的数字货币——通过减轻波动性和促进对数字资产的访问，推动了加密的採用。领先的稳定币USDT、USDC 和BUSD 佔加密货币市场的11%，儘管一些算法稳定币下跌，但长期保持稳定。稳定币最高利率（和地点） 最低利率（和地点） 泰达币157.88% (库币) 0.78%（晚祷） 美国中央银行12.40%（晚祷） 1.40%（平均值） 戴8.20%（币贷） 1.02%（平均值） B美元8.20%（币贷） 2.54%（币安） 美元储蓄最高利率（和地点） 最低利率（和地点） 1年CD 5.15%（风头） 0.02%（兴业银行） 3 年光盘5.39%（印第安纳州商业银行） 0.04%（PNC 银行） 5年CD 5.00%（全部在信用合作社） 0.03%（美国银行） 存款5.05%（客户银行） 0.01%（韦伯斯特银行） 货币市场5.02%（中粮银行） 0.01%（PNC 银行）作为传统金融和加密货币空间之间的重要纽带，稳定币推动了去中心化金融(DeFi) 领域的扩张。儘管稳定币和法定货币具有不同的作用，但它们的结合使用促进了更加多样化和相互关联的全球金融格局。在此分析中，我们探讨了稳定币在不断发展的金融格局中的影响和意义，并将它们与传统法定货币进行了比较。我们还讨论了它们作为全球储备货币的潜在作用，并研究了它们如何为更加多样化和以技术为导向的全球金融生态系统做出贡献。稳定币简史稳定币是基于区块链的数字货币或代币，旨在将其价值与传统法定货币、商品或资产集合挂钩。在大多数情况下，稳定币反映了特定法定货币的价值，其中美元最为普遍。通常，稳定币与其相应的法币保持1:1 的支持比例。这些代币的主要目标最初是减轻加密的高波动性，儘管它们已经承担了许多其他重要角色。稳定币极大地促进了机构和散户投资者对加密货币资产的採用，因为它们几乎消除了波动性，同时提供对各种数字货币和资产的轻鬆访问。它们充当了传统金融与加密货币生态系统之间的连接点或网关，为投资者提供了无缝的入口和出口系统。此外，它们一直是去中心化金融(DeFi) 指数级增长背后的推动力，这是区块链中最重要的趋势之一。在撰写本文时，市值排名前三的稳定币是USDT、USDC 和BUSD。这三种稳定币位列前15 大加密货币之列，合计约佔整个加密货币市场的11%，截至撰写本文时总市值超过1200 亿美元。稳定币繁荣在2020-2021 年到来，伴随着DeFi 热潮，合併市值从2020 年3 月的不到70 亿美元增加到2021 年3 月的超过600 亿美元。它在2022 年3 月突破1800 亿美元大关，飙升2,500%在2 年内。顶级稳定币，来自CoinGecko。稳定币的成功在于能够将传统货币的稳定性和流动性与区块链技术的去中心化、安全性、速度和透明度等鲜明特徵结合起来。这些代币可以集成到支付、国际交易和汇款等传统金融用例中。虽然Terra USD (UST) 等几种算法稳定币的大幅崩盘给加密货币市场带来了负面影响，但儘管最近出现了USDC 危机，法定质押和加密货币质押稳定币已经证明了它们的弹性。稳定币的优缺点优点/好处缺点/风险稳定币几乎消除了波动性，这一直是加密货币市场的主要问题。算法稳定币依靠智能合约来管理它们的挂钩，并且容易出现智能合约错误、黑客攻击或市场操纵。 UST 的崩盘是算法稳定币如何失败的一个相关例子。它们在加密货币市场提供流动性，促进更容易的交易、投资以及数字货币和法定货币之间的转换。法币质押的稳定币依赖中心化实体来维持它们的挂钩，这与加密的去中心化原则相矛盾。稳定币充当传统金融和加密货币生态系统之间的桥樑，为投资者提供无缝的入口和出口系统。许多司法管辖区对稳定币的监管仍然模糊不清。与传统金融系统相比，稳定币提供更快、更便宜的跨境交易。法定货币法定货币是政府发行的法定货币，没有黄金或白银等实物商品支持。相反，它们的价值源自人们对发行政府及其经济稳定性的信任和信心。美元(USD)、欧元(EUR)、日元(JPY) 和英镑(GBP) 是法定货币的示例。它们主要用作商品和服务的交易所媒介、价值储存和记账单位。法定货币在全球经济中发挥着至关重要的作用，因为它们促进了国内和国际的贸易和商业。它们用于日常交易，例如购买杂货、支付账单或清偿债务，以及更複杂的金融交易，例如投资、借贷和借贷。中央银行负责发行和监管法定货币。它们依靠利率和公开市场操作等货币政策工具来控制货币供应并维持各自经济体的价格稳定。近年来，数字支付方式无处不在，导致实物现金的使用减少。从更好的角度来看，截至2023 年1 月，包括纸币、硬币和银行準备金在内的M0 供应量为5.3 万亿美元，而M2 供应量为21 万亿美元，其中还包括有价证券和其他银行存款。向数字化的转变促使中央银行探索受稳定币启发的所谓中央银行数字货币（CBDC）的发展。 CBDC 是在许可的区块链上发行的数字形式的法定货币，即在由中央银行成员控制的私有网络上发行。CBDC 旨在为现有支付系统提供安全、高效且具有成本效益的替代方案，同时保持与法定货币相关的稳定性和信任。然而，许多经济学家担心隐私问题以及CBDC 使银行变得不必要，从而导致经济中心化这一事实。截至今天，包括美国在内的100 多个国家/地区正在探索CBDC 的优势和特点。CBDC 跟踪器，来自大西洋理事会。CBDC 有可能通过提供一些好处来改变金融格局，例如更快、更便宜的跨境交易、增加金融包容性以及改进货币政策实施。法定货币的优缺点优点/好处缺点/风险法定货币被普遍接受用于交易，使其成为默认的交易所媒介。由于通货膨胀，法定货币的价值可能会随着时间的推移而受到侵蚀，从而导致购买力下跌。由于1:1 的挂钩，这个缺点也波及到了稳定币。法定货币以实物形式提供，可以方便地进行面对面交易。法定货币由中央银行控制，这可能导致滥用、腐败或政治干预的可能性。法定货币由政府发行和监管，为用户提供信任和安全感。法定货币很容易被伪造，这会破坏其价值和可信度。此外，存储和处理实物货币可能很麻烦。稳定币与法定货币：投资者用例投资者可以通过多种方式使用稳定币来利用加密货币空间提供的独特机会。稳定币是通往区块链世界的门户，充当传统金融系统和加密货币之间的桥樑。它们使投资者能够在没有法定交互的情况下增加或减少对比特币等加密的敞口。这允许投资者在利用稳定币的风险管理优势的同时推测加密的价格。稳定币已成为快速发展的DeFi 生态系统不可或缺的一部分，投资者可以在其中获得各种金融服务，例如借贷，而无需银行等中介机构。区块链借贷平台使用户能够借出他们的稳定币来赚取利息或借用他们现有的加密货币资产。利息通常高于传统储蓄账户提供的收益。美元：全球储备货币自1944年布雷顿森林协定以来，美元享有全球储备货币的地位，当时有44个国家同意建立以美元为中心、与黄金挂钩的新外汇体系。即使在1971 年美元失去与黄金挂钩并成为浮动货币之后，由于美国的外交政策举措，例如说服沙特阿拉伯和最终其他产油国专门以美元出售石油，美元仍保持其全球储备地位.根据国际清算银行(BIS) 的数据，在过去十年中，美元占所有外汇交易的88% 左右。美元在外汇市场的主导地位，BIS 提供。稳定币能否成为全球储备货币？今天的地缘政治构造变化增加了美元逐渐失去其储备地位的可能性，尤其是在俄罗斯和中国计划废除美元的情况下。稳定币能否取代美元成为下一个全球储备货币？不太可能。这种说法在UST 的鼎盛时期很流行，但它的崩盘让这种雄心变得平淡无奇。更有可能的情况是，另一种法定货币、CBDC 或一篮子法定货币或CBDC 成为全球储备的下一个标準。投资者外卖稳定币和法定货币是互补的金融工具，每种工具在金融领域都有不同的用途。稳定币几乎消除了波动性，充当了通往加密货币生态系统的门户，为投资者提供了无缝的入口和出口系统。它们在推动去中心化金融(DeFi)、加密货币支付系统和其他用例的发展方面发挥了重要作用。另一方面，法定货币被政府普遍接受和监管，在日常交易中提供信任和安全。中央银行数字货币(CBDC) 的出现凸显了传统金融与数字领域之间的持续融合，为跨境交易和货币政策实施提供了潜在的改进。稳定币和法定货币有不同的用途，但它们共同为更加多样化和相互关联的全球金融生态系统做出了贡献。常见问题在将稳定币添加到你自己的投资组合之前，你可能需要考虑的一些问题：在哪里买卖和兑换稳定币？稳定币可以在Coinbase 或币安等中心化交易所以及Uniswap 或Curve 等去中心化交易所(DEX) 上进行交易。储备金多久审计一次，报告的透明度如何？它因发行人而异。例如，USDC 背后的实体Circle 的储备金由第三方每月审计一次。该公司于2023 年1 月从致同会计师事务所转投德勤会计师事务所。市值和流通量是多少？截至撰写本文时，DeFi Llama 追踪的约100 种稳定币的市值超过1330 亿美元。订阅比特币市场期刊以发现更多加密货币投资机会 资讯来源：由0x资讯编译自BITCOINMARKETJOURNA。版权归原作者所有，未经许可，不得转载