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期货投资要做正确的事情不做容易的事，脱离贫穷

币圈吴彦祖 • • 知识问答 • 阅读 27

为什么平时很正常的人，一到股票和期货市场，就完全像走火入魔一样。看起来研究的很专注，其实还是对金钱的执念太重。期货股票，只不过是360行里面很普通的一行。跟你在路边开个奶茶店或淘宝店没啥区别。但奇怪的

为什么平时很正常的人，一到股票和期货市场，就完全像走火入魔一样。看起来研究的很专注，其实还是对金钱的执念太重。

期货股票，只不过是360行里面很普通的一行。跟你在路边开个奶茶店或淘宝店没啥区别。但奇怪的是，很多人，居然会根据每天的营业额曲线，去预测明天的营业额。还乐此不疲，以为总有一天能得到赚钱的秘诀。却忽视了生意本来的模样。

做对的事情，比把事情做对更重要。做期货做到妻离子散，家破人亡真的不应该，看看巴菲特、段永平每天怎么生活的。

请回归到投资本来的模样。

谈几个现象：

1、为什么有的人做期货赚钱也痛苦,亏钱也痛苦？赚钱的时候却嫌自己仓位太轻，持仓太短，不然会赚的更多；亏钱的时候又嫌自己不会仓位管理，仓位太重，不懂止损，........等等。表面上看好像是心态问题，本质上还是在做自己认知外的事情。

之前说过，段永平在2块多的时候买入估值10元的万科股票，万科涨到10多元的时候就卖掉了，后来万科又涨到了20多元，段永平：“现在涨到20多元，但我并不后悔，因为这不是我的认知，不是我应该赚的钱。”

投资者应有自己的本分。 ​​​天天游离在认知外的行情，你能快乐吗？做不快乐的事情，你能赚钱吗？

2、有的人一亏钱，感觉有主力针对他，天天在哪搞阴谋论，学习各种奇形怪状的技术，企图预测市场的走势；看了巴菲特，总觉得巴菲特肯定有很多密码没说；看了行情走势，一下跌就说是诱空，一上涨就说是诱多；说市场有各种资金操控，各种内幕交易；说交易所不作为，等等.......。最后亏钱了就怪市场，从来不从自己身上反思。对于这些身心不健康的人，建议不要做投资。投资本来就是很简单的事情，6元购买价值10元的东西。投资很纯粹，很简单，但你不简单。

平常心对待投资。几千家上市公司，能有几家超过20%的利润？你为什么要求这么高的投资收益。

3、数学是验证方法论很好的工具，用数学工具来计算下来的结果：

（1）、有一种投资办法，胜率50%，盈亏比为3：1，不考虑手续费，请问这方法一定赚钱吗？

（2）、第一年投资收益赚210%，第二年亏70%，第三年赚210%，第四年亏70%.....如此下去，年化收益是多少？

（3）、a策略：第一年投资收益赚80%，第二年亏40%，第三年赚80%，第四年亏40%.....

b策略：每年赚5%。请问a、b策略，哪个策略更赚钱？

当你有一套投资办法，最好用数学工具来验证，因为数学是理性的，纯粹的。最后你会发现一个共性：投资第一铁律——保住本金安全。

期货的第一性：供求。这个第一性很容易理解，也很多人认同，但奇怪的是很少有人去根据第一性做单，因为它虽然正确，但太难了。研究一个期货品种的供求太难了，首先我们获得的数据难度很大，即使获得了数据，我们的数据也是99%都是不正确的。如果实地调研，又存在样本局限性的问题，等等..........那供求研究难度就可想而知了。

那研究供求，正确吗？正确；难吗？非常难。

股票的第一性：价值。这个第一性同样很容易理解，也很多人认同。但奇怪的是同样很少有人去根据第一性做单，因为判断一个上市公司的价值太难了。我们确实很容易获得上市公司历史的业绩情况，但未来的业绩怎么样呢？是否可以持续？是增长还是下降？这太难了。未来的业绩和所处的行业发展息息相关，公司的商业模式和企业文化决定这公司的未来核心竞争力。但行业的发展、公司的商业模式和企业文化的研究难度太大了。

同样的问题：那研究公司的价值，正确吗？正确；难吗？非常难。

持有一只股票持有3年好，还是持有3天好？很多人会选择持有3天，只是因为它容易，不是因为它正确。所以股票的换手率这么高，每年上市公司的利润，很大一部分都去交了印花税和券商佣金。这交易损耗，显然不是正确的事情。同样期货上，基本上的主力合约，每天的成交量基本都大于持仓量，交易损耗近交易额的20%，这是正确的事情吗？

从行为经济学上看，不管是丹尼尔·卡内曼的研究还是理查德·塞勒的研究，人总是本能的，喜欢去做容易的事情，而不是去思考事情本身的准确性。即使一件事情它是正确的，但因为太难也会放弃。

有很多人说期货越来越难了，是因为你一直在做容易的事情，聪明的人最喜欢做容易的事情。导致的结果：聪明的人赚一般人的钱，非常聪明的人赚聪明人的钱，顶级聪明的人赚非常聪明人的钱，不断的博弈，不断的内卷，离投资的第一性越来越远。

十多年前，马斯克难道不知道电动车、火箭回收的难度吗？但它符合第一性。以前看巴菲特总是去思考，他是怎么判断一家公司的价值，现在看巴菲特更多是看：他不做什么。不做不符合第一性的事情。

做正确的事情，开始它很难，但时间长了，它会很简单。简单但不容易；

做容易的事情，开始它会容易，但时间长了，它会越来越难。容易但不简单。

此篇写给未来的自己，做每一笔决策，都问问自己：这是正确的事情？还是容易的事情？远离容易的事情。只做正确的事情，哪怕它困难重重。

“不管你怎么努力，期货的游戏规则就放在这：期货市场不产生钱，只是金钱的搬运工，搬运过程中，每年20%上交国库。

最终只有5%的人可以赚钱，各位耗子尾汁。”

这确实是对手盘游戏残酷的现实，人人都希望自己成为那5%，但规则就已经决定了95%的人只能在分母。

我个人认为5%稳定盈利者和95%亏损者最大的不同点：95%的人思考的是，这笔单子进去我能赚多少钱；5%的人思考的是，这笔单子进去我会亏多少钱。

也就是说，5%的人思考风险比思考收益的时间多的多。这个和智商没多大关系，和思考问题是否理性有很大关系。所以很多人把止损放在很重要的位置，但止损不是重点。

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