期货对冲：这些知识你不能不知道

币圈吴彦祖 • 2022年10月22日 am8:00 • 知识问答 • 阅读 23

　首先是期货和现货之间的对冲交易。

　　即在期货市场和现货市场进行等量反向交易，这是期货，最基本的对冲交易形式，与其他对冲交易明显不同。首先，这种对冲交易不仅在期货市场进行，也在现货市场进行，而其他的对冲交易都是期货交易。

　　其次，这种对冲交易主要是为了规避现货市场价格变动带来的风险，放弃价格变动可能带来的收益，一般称为对冲。而其他种类的对冲交易是从价格变化中进行投机套利，一般称为对冲图利。当然，期货和现货之间的对冲并不仅限于对冲。当期货与现货的价差过大或过小时，也存在对冲图利的可能只是这种对冲交易需要现货交易，成本比单纯做期货，要高且需要一些现货交易的条件，所以一般用于对冲。

　　二是同一期货品种在不同交割月份的对冲交易。

　　因为价格是随时间变化的，同一期货品种在不同交割月份的价格差异形成了价格差，价格差也是变化的。除去相对固定的商品仓储成本，这个价格差取决于供求关系的变化。通过买入一个月交割的期货品种，卖出另一个月交割的期货品种，在某个时间平仓或交割。由于差价的变化，两个方向相反的交易，盈亏平衡后可能产生收益。这种对冲交易被称为跨期套利。

　　第三种是同一期货品种在不同期货市场的对冲交易。

　　由于地理和制度环境的不同，同一时间同一期货品种在不同市场的价格很可能是不同的，并且不断变化。这样，做多在一个市场购买，而做空在另一个市场销售。一段时间后，完成不同市场的对冲交易。这种对冲交易被称为跨市场套利。

　　四是不同期货品种的对冲交易。

　　这种对冲交易的前提是不同期货品种之间存在一定的相关性，比如两种商品是上下游产品，或者可以相互替代。虽然品种不同，但反映的市场供求关系是一样的。在这个前提下，买入某个期货品种，卖出另一个期货品种，然后同时完成对冲交易，这就是所谓的跨品种套利。

　　以上就是关于期货对冲的内容，希望对你有一定的帮助。

原创文章，作者：币圈吴彦祖，如若转载，请注明出处：https://www.kaixuan.pro/news/459552/

期货对冲：这些知识你不能不知道

相关推荐