近年来，我国实体企业受国际形势复杂多变、新冠肺炎疫情多点散发、流动性宽松等多重因素影响，贸易的发展趋势由简单的物资流通向贸易融资、融资性贸易、金融投机等多种方向演变，从而衍生出复杂的交易环节、种类繁多
近年来，我国实体企业受国际形势复杂多变、新冠肺炎疫情多点散发、流动性宽松等多重因素影响，贸易的发展趋势由简单的物资流通向贸易融资、融资性贸易、金融投机等多种方向演变，从而衍生出复杂的交易环节、种类繁多的交易工具。
如为平抑交易双方面临的价格波动风险，越来越多的上市公司积极利用期货衍生品等风险工具通过期货市场对现货市场价格风险进行对冲，减少因现货市场价格剧烈波动产生的跌价损失。
为了解决在特定场景下陌生人交易的难点与麻烦，在大宗商品领域，用仓单交易取代传统的货物交易等等。
实际操作中，常常存在对期货衍生品交易与仓单交易等相关概念混淆的情况，咱们今天就来聊聊期货衍生品交易与仓单交易的区别吧。
期货衍生品是一种金融工具，一般表现为两个主体之间的一个协议，其价格由其他基础产品的价格决定，需要有相应的现货资产作为标的物，成交时不需立即交割，可在约定的未来时点进行交割。一般典型的衍生品包括远期，期货、期权和互换等。
实际上，我国一直鼓励大宗企业利用期货市场和衍生品市场从事套期保值等来进行风险管理活动，目前我国一直在采取措施推动农产品期货市场和衍生品市场发展，引导国内农产品生产经营。
按照法律对仓单的定义，仓单是提取仓储物的凭证。主要指保管人向存货人填发的表明双方仓储保管关系的存在、并向持有人无条件履行交付仓储物义务的一种权利凭证。
在大宗商品现货交易场所，可以进行现货仓单的高频交易；仓单互换功能可以解决同类大宗商品的异地互换需求，用运费基差解决地域差价的找平；仓单出借功能可以实现大宗商品现货的做空机制，寻求市场的短期差价收益；仓单抵质押功能可以完成仓单持有人的融资与增信需求；在产业链的场景中可以用上下游产品的仓单进行易货交易等。
目前，现货仓单交易在欧美市场已经盛行上百年，我国现货仓单交易目前只局限于大宗商品外贸现货交易和国内少数期货交易所。
那它们之间有何区别？
从法律性质上看，无论是法律还是具体的行业规则，均认为仓单是仓单持有人对仓单所载货物的物权凭证或者提取对应财产的债权凭证，而不是一种金融合约。仓单作为一种财产凭证，仓库或厂库对仓单持有人负有交付仓单所记载货物的义务，而不享有权利，仓库仓单更是对仓单上所载货物享有物权，具有排他性。而期货衍生品是一种金融合约，合约只是赋予合同相对方权利和义务，交易参与方根据合同约定互负义务，不具有排他性。
从价值来源上看，一般而言，仓单价值的高低直接取决于凭证上记载的商品实货的价值高低，货物价值相对稳定。因此，仓单可以作为衍生品交易的履约担保物。衍生工具的价值取决于一种或多种基础资产或指数，所以衍生工具的价值是建立在对未来市场走势预期基础上的。
从交易标的物上看，仓单交易的标的物是实物商品或仓单本身，期货衍生品交易则是对合同本身的交易，而非对合同所指向的标的资产的交易。具体而言，衍生品基于“当前订约、未来履行”的特点，派生出合约计价、转让、流通等一系列特征，这一纸合同也就从“法律关系”转化为“金融商品”。而仓单不会派生出合约计价等问题，仓单交易过程中的计价是对仓单所载货物的价值以及风险价值的计算。
最后，从是否管理风险上看，期货衍生品是一种风险管理工具。
而仓单交易并不管理风险，其作为一种凭证，能节约大宗商品交易中的交易成本，但仓单交易的流转是基于出让方和受让方对仓单价值的共同认可，是打通期现货市场的桥梁和纽带。
为期现结合业务打基础，我国交易所正积极建设仓单业务平台，期待利用仓单交易、仓单融资、场外期权等业务，实现助力大宗企业的一些基本的避险需求、融资需求、库存管理，目前已成为非常重要的企业管理或者风险管理的具体业务模式之一。
原创文章，作者：币圈吴彦祖，如若转载，请注明出处：https://www.kaixuan.pro/news/453788/
相关推荐
-
史诗级爆仓巨亏千亿！华尔街投行集体沦陷，巴菲特曾预警风险
单日狂抛190亿美元，相关股票市值蒸发330亿美元，约合2159亿元人民币。上周五（3月26日），韩裔对冲基金经理Bill Hwang因爆仓而引发“人类史上最大单日亏损”。其中，高盛卖出了105亿美元
-
外盘期货“看上去很美”？资金安全无法得到有效保障丨投教121
21世纪经济报道记者 唐婧 北京报道投资走正道，安全有保障，欢迎来到《投教121》。我是西瓜唐，带你走进风云诡谲的衍生品市场，明辨风险，拒绝“豪赌式”投资。国庆期间内盘期货不交易，外盘期货的关注度又高
-
期货滑点是什么？如何避免产生交易滑点？
在大的行情时，总有朋友问我说小徐，成交价怎么跟我挂单价格不一样啊，是不是你们期货公司给我搞的。像这种情况一般都是滑点，我发现很多朋友并不了解，今天就跟大家好好讲讲。#期货##期货开户##期货[超话
-
怎么理解期货交易的大道至简？三个层面
钱是坐着等来的。做交易，到最后确实是大道至简，很多交易者只知道这句话，可是为什么简，该怎么简，大家并不知道，今天跟大家聊一下，这个大道至简的三个层面。做交易确实是大道至简，这个大道至简可以从三个层面来
-
国际十大正规期货交易app软件排名榜单（最新版名单）
国内的投资者如果想找正规的期货交易app软件，可以在香港市场中进行选择，期货交易是以现货交易为基础，以远期合同交易为雏形而发展起来的一种高级的交易方式。它是指为转移市场价格波动风险，而对那些大批量均质
-
十大外盘期货交易APP软件平台排名（2022版榜单）
投资理财市场向来有着“年末效应”的说法，因为每逢年底阶段，金融机构会产生回笼资金的需求，就容易出现市场交易量萎缩，波动率降低的现象。所以通常情况下人们认为四季度末都是市场和资产价格的阶段性低点。或许这
-
交易是违背人性的，违背的到底是哪些人性？
都说，交易是违背人性的，那么，到底是什么东西，会违背人类的本性？这是一个很有价值的问题。在进入正题之前，我们来看看这个小故事。宫本武藏在日本人心目中是一位非常受欢迎的剑圣。有一次，一名剑士向宫本武藏请
-
「交易回顾」没用Python做量化回测，少赚100w | 股指期货妙用案例
最近发现自己做了一件很蠢的事情。是2020年初做的一笔投资。当时对这笔交易思考的不够全面，没用历史数据做详细的回测。导致现在让我至少少赚了100万。这种事情大家肯定都喜闻乐见，比如之前我写过一篇文章，
-
期货日内交易高手分享
期货日内交易肯定是有前途的,是能够赚到钱实现自我财富理想的——这是我此次写期货日内交易心得的初衷，也是为了给正在进行期货日内交易者以信心打打气，同时如果能让大家阅后有所收获我也就知足达到目的了。在期货
-
“世纪大爆仓”主角Bill Hwang被逮捕，近12家公司估值因其损失超千亿美元
（观察者网 讯）Archegos Capital Management 创始人Bill Hwang(比尔·黄)及其前首席财务官 Patrick Halligan 周三被指控犯有证券欺诈和敲诈勒索罪，检
