谈谈我理解的量化交易

币圈吴彦祖 • 2022年10月11日 am11:19 • 量化交易 • 阅读 27

量化交易，这个词，很多做投资的朋友不陌生，但又感到很陌生。这个为何呢？

量化交易，其实这个应用在股票市场，债券市场，外汇市场，商品期货市场非常成熟了，特别是在西方发达国家，这种投资理念，更是深入人心，是非常多投资机构在市场中挣钱的利器。比如西蒙斯旗下的大奖章基金，索罗斯的量子基金，达利欧的桥水基金，他们的核心投资逻辑都是量化思维。

那什么是量化交易呢？是指借助现代统计学和数学的方法，利用计算机技术来进行交易的证券投资方式。这是维基百科的解释。那怎么做呢？下面谈谈我的理解。

量化交易，顾名思义，最重要并且是唯一核心的是数学+计算机技术。这点跟巴菲特价值投资理念，风马牛不相及。什么时间的玫瑰，价值投资这种书籍在量化派圈子里，这种典籍可以丢进垃圾桶。为何量化圈不推崇价值投资呢？因为价值投资理念里面有一个未解之谜，仿佛是永远没有解的数学方程式，那就是一只股票的价值到底是一股多少钱，谁说得清楚，你可以？我相信，只要是做过股票投资的人，都明白，股票价值多少，还真不清不楚。那么利用价值投资理念进行买卖的依据就是不成立！在这里，价值投资派的读者们，请原谅我这种理科生说话这么直白。[我想静静]

价值投资

量化交易，具体怎么做呢？

第一、构建一套投资收益为正的数学模型。这是量化投资派最核心的，这个数学模型肯定要建立于股票历史数据之中的。这套数学模型建立最重要的考虑因素是，买入依据，卖出依据，盈亏比例，仓位控制，市场（包括地域）投向管理等等。这些都是非常好理解的，这些依据都是弹性设定的，具体设置值多少，通常看自己乃至投资的风险承受能力和预期年化收益率。比如，风险承受能力很差，那么对盈亏比例，仓位控制，要求会特别严格。相反风险承受能力好一些的，适当放宽盈亏比例，仓位等等。这最后一个投向管理，机构大都会使用这一条，众多散户并不适用，或者暂时用到的并不多。比如，很多机构基金，都是拥有全球化投资逻辑的，一个基金里面的钱，有的投资中国大陆，有的中国香港，中国台湾，也有的新加坡，美国，日本，乃至英国，法国，印度，越南等等。

第二、自动化或手动交易。这是量化之后比较重要的一环，通过量化选择到的交易池子，根据既定计划，选择进行自动程序化交易或者手动交易，都可以，看自身的资源以及知识掌握程度而定。

第三、投后管理。这也是很关键的一环，这个环节，通常要有专业的风控师在管理，或者自己一个人搞的，自己即是投资决策人，还是监控人。这关系到投资标的的追踪以及退出，乃至关系到整个资金账户的安全性。最后还得重点针对黑天鹅进行作出决策。

利用量化交易逻辑进行投资的好处是什么呢？

第一、能够极大解放投资者的时间。量化派的人通常不在意公司的基本面情况，更不需要到各地进行调研，甚至连公告也懒得去看。想干嘛就去干嘛，当然干点啥首先要合法哈。[偷笑]

第二、能够极大拓展投资范围。因为这种量化投资逻辑的通用性，参与股票市场，商品期货，外汇，债券市场，理论上都是可行的。

第三、能够大大节约管理成本。传统型投资的产品需要各种研究人员，各种调研人员，各种营销人员等等配置，这期间的人力成本，调研成本，乃至各种消费成本，在这种量化机构里面，需要的还真不多，因为他们不需要研究什么新闻，什么调研公司。营销人员？看看桥水基金，投资人主动送钱上门，都要不了那么多。看那些整天琢磨路演募集资金的的投资机构，只能说人比人气死人，货比货得扔。[我想静静]资金少的，比如个人投资者，自己一个人都可以轻松搞定。

桥水基金

以上均是代表个人投资看法，若有让您读后不开心之处，请一笑而过！祝大家开心投资！[呲牙]

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谈谈我理解的量化交易

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