期货重要内参

币圈吴彦祖 • 2022年10月11日 am11:15 • 知识问答 • 阅读 15

宏观要闻：

1、IMF 发布最新《世界经济展望报告》，年内连续第三次下调全球经济增速预期，预计今明两年全球经济将分别增长 3.2%和 2.9%，较 4 月份预期分别下调 0.4 和 0.7 个百分点。其中，美国今明两年经济增速被下调1.4 和 1.3 个百分点至 2.3%和 1%，欧元区被下调 0.2 和 1.1 个百分点至 2.6%和 1.2%。IMF 还再次调高通胀预期，并重申高通胀预计将持续更久。IMF 指出，全球经济前景的风险压倒性地倾向于下行，而随着物价上涨继续挤压全球各地的生活水平，抑制通货膨胀应该是决策者的首要任务。

2、国家领导人同印度尼西亚总统佐科举行会谈时强调，中方愿继续扩大进口印尼大宗商品和优质农副产品，积极参与建设印尼新首都和北加里曼丹工业园，扩大发展融资合作，在数字经济、绿色发展等领域培育新增长点。佐科表示，欢迎中方积极参与印尼新首都和北加里曼丹绿色工业园建设，加强“全球海洋支点”构想同共建“一带一路”倡议战略对接，深化投资、技术、疫苗、医疗卫生等领域合作。

3、中央气象台 7 月 26 日 18 时继续发布高温橙色预警。预计 7 月 27 日白天，我国南方大部及新疆沿天山北部和南疆盆地等地仍有 35℃以上高温天气，其中，浙江西南部、江西中南部、湖南东南部以及南疆盆地和吐鲁番等地的部分地区最高气温可达 40℃以上。

4、国家发改委等三部门印发通知，决定开展水电气暖领域涉企违规收费自查自纠工作，重点任务包括：清理规范建筑区划红线外接入工程收费，清理规范建筑区划红线内有关收费，清理取消已纳入定价成本的相关收费，清理规范非电网直供电环节不合理加价，以及清理规范其他不合理收费。。

5、日本央行会议纪要显示，委员们同意在必要时增加宽松政策。一些成员认为，随着物价上涨范围越来越大，工资也需要随之大幅上涨。

6、欧洲央行管委埃尔南德斯德科斯：欧元区通胀前景的风险仍在上升，而且已经加剧，尤其是在短期内；欧洲央行随时准备调整其所有工具，以确保通胀稳定在 2%的中期目标；预计直到 2022 年底，核心通胀率都将保持在“非常高”的水平。

7、沙特计划耗资 5000 亿美元建设旗舰经济区项目新未来城（Neom），项目将建立一座名为“线”（THE LINE）长条状建筑，全长 170 公里，最终将容纳 900 万人，而宽度只有 200 米。若建成，“线”将成为世界上最大的建筑

8、国内成品油价格迎来“三连跌”。据国家发改委，26 日 24 时起，汽油每吨下调 300 元，柴油每吨下调290 元，折合每升 92 号汽油下调 0.24 元，95 号汽油下调 0.25 元，0 号柴油下调 0.25 元。以油箱容量在 50L的家用轿车为例，加满一箱 92 号汽油将少花 12 元，较 6 月中下旬少花 39 元左右。

9、中国煤炭工业协会发布倡议书提出，严格执行中长期合同制度和保供稳价政策，促进煤炭市场平稳运行。严格落实国家发展改革委 574 号文件要求，以电煤保供为重点，带头严格执行电煤中长期合同制度，大力推进中长期合同补签换签工作，努力提高中长期合同兑现率。

10、欧盟成员国就一项经过较大调整的“节气”方案达成共识，同意在自愿基础上将天然气使用量减少15%，以应对欧盟面临的天然气短缺问题。欧盟方面同时给出了诸多豁免和例外条款。比如，与其他成员国的天然气网络没有互连的成员国可以被免除强制“节气”

今日经济数据及事件前瞻：

09:30 中国 6 月规模以上工业企业利润。

22:30 美国至 7 月 22 日当周 EIA 原油库存

今日经济数据及事件前瞻

09:30 中国 6 月规模以上工业企业利润。

22:30 美国至 7 月 22 日当周 EIA 原油库存

农产品板块

豆粕：基本面/盘面：前市 CBOT 豆价 15.32 美元。后市总体思路：USDA 月报缺乏进一步利多，中国需求被调降，需求端压力显现，预计 13--17 美元震荡，美元压制豆价，试空思路。2209 油粕比 2.414，油粕比震荡，油粕比 2-3.3 区间运行。张家港现货前市报价 4120。操作策略：做空

豆油：基本面/盘面: CBOT 豆价震荡下跌，后市预计 13--17 美元震荡. 08 月合约期价报收 15.32 美元。2209 油粕比2.415，油粕比 2.-3.3 区间运行。张家港现货前市报价 10100。操作策略：做空

鸡蛋：基本面/盘面：鸡蛋 2301 合约期价震荡行情。全国产区鸡蛋报价平稳，河南漯河产区报 4.85 元/斤操作策略：做多

红枣：基本面/盘面：红枣期价向现货靠拢。

操作策略：红枣观望

玉米：基本面/盘面：从需求角度来看，在生猪去产能周期下，玉米需求有所下滑，短期价格或有承压。长期来看，国内玉米市场依旧延续紧平衡状态，下半年玉米价格偏强运行。操作策略：逢低做多

苹果：基本面/盘面：随着西瓜等时令水果大量上市，苹果消费进入淡季，需求疲软，产区交易清淡，走货速度有所减缓。据钢联资讯调研数据显示，截至 6 月 23 日库存为 123.48 万吨，周出库 13.77 万吨，全国冷库去库存率 85.9%。新果方面，从目前统计坐果情况来看，今年减产概率较大，受到减产预期影响，市场对新果开称价有较高预期。操作策略：观望

生猪：基本面/盘面：生猪产能逐步回归正常水平，不过猪价短期过快上涨也会干扰产能去化进程，预计下半年生猪产能将处于调控的绿色合理区域，而商品猪出栏则继续下降，但整体供应仍有保障，猪价格重心将有所上移。操作策略：逢低做多

黑色金属

铁矿：基本面/盘面：铁矿石 09 合约逐渐向现货靠拢，基差为盘面提供一定支撑；铁矿石基本面弱势格局未改，等待 i2301 合约沽空机会。

焦煤/焦炭：基本面/盘面：短期现超跌反弹，但产业链负反馈持续，焦炭提降，焦化企业限产范围增大，焦煤矿山压力增加，反弹缺乏基本面支撑，短期或低位震荡。

有色金属

铜：外盘/基本面：前期铜价下跌速度较快，已脱离基本面，随着近日美联储官员表示 7 月不会加息 100bp，修正前期过于悲观的宏观预期，铜价反弹 3%以上。从基本面来看，供应上，国内新建扩建项目逐渐放量，精铜供给压力增大。需求上，下游消费表现较为平淡，但随着稳增长政策发力预期提升，预计消费边际上将有所改善。短期内主导铜走势的主要因素仍为宏观因素，市场情绪整体仍较弱，但前期过快下跌，短期可能延续反弹。操作策略：轻仓试多

铝：外盘/基本面：供应上，国产铝土矿紧张程度加剧，矿端对铝价有所支撑，但远期供应压力仍较大，施压铝价。成本上，现全行业平均成本约 18000 元，铝价已跌破成本价，预计成本上有一定支撑。需求上，现处于需求淡季，消费水平较低。库存上，电解铝去库速度有所放缓，在一定程度上施压铝价。铝价因消费不佳和加息预期承压，但仍具有一定韧性。操作策略：观望

【风险提示：以上信息、意见均不构成对具体证券期货或金融工具在具体价位、具体时点、具体市场表现的投资建议。以上信息、意见在任何时候均不构成对任何人的具有针对性的、指导具体投资的操作意见，投资者应当对以上信息和意见进行评估，根据自身情况自主做出：投资决策并自行承担投资风险。以上信息和意见仅作为教学案例，投资者是否买卖操作由您自己做决定，建议不构成您入市交易的依据，仅供参考。投资有风险，入市需谨慎。】

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