期货交易中，如何择时和管理仓位？

币圈吴彦祖 • 2022年9月14日 pm8:01 • 知识问答 • 阅读 33

今天主要讲讲具体交易，在期货交易中每个分工和流程好像都不难，但是特别多，特别细，作为投资人要非常清楚，哪些需要保留，哪些还要观察，哪些必须摒弃。#期货##期货开户##期货[超话]#

如何择时和选品种：

主动回避较长的不利期，即主动择时，比用资金曲线跟踪控制风险还要好。

影响日内交易成败的关键，一个在波幅大能赚钱的策略，波幅大的行情，单位交易成本（含滑点和手续费），滑点与价格的占比。

在长期回撤期（注意是专门回测的长期不利期），通过数据挖掘，结合盈亏平衡点时的平均波幅和统计出来的平均波幅，估算出日均波幅是多少才能稳定盈利（在最糟糕的行情下），然后过滤，低于这个波幅就不交易。

如仓位管理：按现在商品期货7倍杠杆算，即保证金14%算。

常见的仓位和最大回撤的对应关系是，2:1。你的仓位还要考虑出现最大回撤后的应对情况，一般是按比例开仓，但当资金比较小的时候（50万以内），如出现了30%的资金回撤，有些仓位在一段时间不便减小，那么应该在之前减小仓位来应对回撤。

以下数据只是用来参考的，按自己实际绩效和安全范围调整仓位。

范例一：如果做日内策略，做单一品种的，假设无杠杆，最大回撤5%，这时就按能承受的最大回撤，一般人能承受20%-30%，那么可以使用的最高杠杆就是4-6倍，这里取5倍便于后面计算，即8成仓，再考虑遭遇最大回撤，保证金占用的情况，能保证仓位正常开启，缩小一些，6-7成仓。这就是最大的仓位了。但通常业绩稳定的日内交易员才敢开这么高。更多的人习惯3-5成仓做日内期货。

范例二：做中长线策略，如多品种日线，假设做20个品种，最大回撤25%，需要使用最高5倍杠杆，即8成仓，同样考虑遭遇最大回撤，缩小至6-7成仓。那么再假设每个品种仓位均等，则单品种仓位为3%-3.5%。

范例三：前两个策略组合，为控制单一风险，日内策略单品种限制在最高2倍杠杆，即3成仓左右。而日线多品种策略限制最高3倍杠杆，这里已经考虑了最大回撤，即5成仓，做20个品种，单品种仓位在2.5%。

当然如果日内策略非常好，夏普率很高，完全可以只做日内，盈利多还风险更低。等到规模大起来再加入其他中长线策略。根据其他品种的上面的关键因素，等量代换，可以估算出各自的波幅。每隔一段时间更新数据。

小结：找到盈利来源和分析长期亏损的行情结构，择时做好风险管理，投资期货要选择正规平台，手续费低的都是在交易所基础上加一分，还能有交返（所谓的交，就是你交易产生的的手续费，每个月返还一部分），有需要或是其他问题欢迎随时联系。

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