PancakeSwap，CAKE：币安智能链，BSC上的自动化做市商

如果你活跃于去中心化金融（DeFi），那么你已经知道什么是自动化做市商（AMM）协议。

SushiSwap、Uniswap和PancakeSwap的名称虽然很有趣（或怪异），但它们已成为DeFi的重要角色，其允许用户无需透过中间商即可交换代币，并通过流动性挖矿获得被动收入。

之前我们已经在AAX学院上探索过Uniswap和SushiSwap，今天我们将为你介绍PancakeSwap，它是币安智能链（BSC）的旗舰AMM协议，而BSC是一个与以太坊相互竞争较集中化但拥有高度可扩展性的区块链平台。

什么是PancakeSwap？与Uniswap有何不同？

PancakeSwap是币安智能链之上最受欢迎的自动化做市商（AMM）协议。

实际上，PancakeSwap是整个DeFi行业中使用最广泛的解决方案之一，该项目拥有超过30万个大型项目，日交易额为8.77亿美元（截至5月24日）。

就像SushiSwap一样，PancakeSwap以食物为主题，是基于以太坊的Uniswap的翻版，也是市场上领先的AMM协议和去中心化交易所（DEX）。

SushiSwap和PancakeSwap在团队方面也很相似，因为这两个DeFi协议都是从匿名团队成员开始的（当新团队接手该项目时，已更改为Sushi）。

尽管PancakeSwap团队成员的身份被隐藏，但我们知道其中一些人是币安的前雇员（基于该项目的部落格文章）。在Reddit和其他社交媒体平台上也有传言说Pancake并非由币安的前员工而是现任员工所营运，声称该项目由数字货币交易所完全管理。

但是，尽管代码相似且是由匿名开发团队研发，PancakeSwap不仅仅是一个简单的Uniswap复制品。

首先，PancakeSwap拥有比竞争对手还要少的代币对，但它力图为DeFi最急需解决的问题之一（也就是以太坊高昂的gas费用）提供可行的解决方案。

由于以太坊的可扩展性有限，当网络使用量增加时，gas费用会飙到新高。

根据Etherscan的数据，即使现在，由于最近的市场崩盘，gas费用大幅下降，在Uniswap上进行一次简单的代币交换仍要花费平均近27美元。

虽然此交易费用较适用于大量金额，但它使用户无法在基于以太坊链上的DEX交换少量硬币。

另一方面，使用与Etherescan相同的方法（200,000 gas用于代币交易）并以10 gwei标准BSC的gas价格计算，在撰写本文时，PancakeSwap上交换两个代币预计将花费约0.58美元的gas费（BNB为290美元）。

因此，PancakeSwap利用BSC的高可扩展性来实现价格低廉的代币交换，并提供流动性挖矿的机会，且无需支付以太坊高昂的gas费用。

除了具有比以太坊为基础的竞争对手更低的费用外，Pancake还通过彩票和团队战斗引入了游戏化的DeFi体验。同时，自发行以来该项目就引入了许多新功能，例如，原生CAKE代币质押、首次挖矿发行（IFO）、非同质化代币（NFT）收藏品和Beta预测市场。

出于这些原因，我们可以肯定地说，尽管它与Uniswap共享非常相似的原始码，但PancakeSwap是功能多样的DeFi解决方案，而不是简单的模仿项目。

PancakeSwap如何运作？

到目前为止，你已经了解了PancakeSwap是什么以及它与Uniswap和SushiSwap等其他AMM协议有何不同。

现在，让我们通过探索Pancake的核心功能和特性来更深入地研究其工作原理。

AMM和DEX

如前所述，PancakeSwap使用与其他大型DeFi去中心化交易所（DEX）相同的AMM模型。

简而言之，AMM是DeFi中现代去中心化交易所的模型，可为用户提供无需中介、智能合约驱动的代币交换。与早期版本的DEX相比，AMM消除了其前身的流动性问题，因此效率更高。

此外，AMM利用链上流动池取代了通过订单簿进行的集中式订单匹配，这些流动池由市场参与者为交易对的两种资产预先提供资金。这允许用户在没有中介、高流动性的情况下以去中心化的方式交换代币，藉由赚取交易费用和接收AMM协议的原生代币来补偿流动性提供者（LP）的支持（如果适用）。

因此，除了操作DEX之外，AMM还为用户提供了绝佳的流动池挖矿机会，同时激励LP在池内提供更多的流动性。

此外，与其他DeFi解决方案一样，AMM不会托管你的资金。相反地​​，你将兼容的钱包连接到平台，智能合约将在交易时监管你的资金。

但是，由于交易是在链上进行的（或在诸如Polygon或OMG Network的第二层可扩展性解决方案上），因此交易将涉及gas成本以及交易费用。虽然，如前一节所述，由于BSC的高度可扩展性，Pancake的gas价格非常低。

对于其DEX解决方案，PancakeSwap每次代币交换收取0.2％的交易费，其中0.17％支付给LP供应商，0.03％发送给PancakeSwap财务部，此经费负责维护平台的开发和运营（主要是通过CAKE回购和销毁）。

与SushiSwap和Uniswap不同，PancakeSwap仅允许用户在币安智能链上的BEP-20代币之间进行交易。因此，它的代币种类比竞争对手少。

农场和糖浆池

除了通过在池内提供流动性来赚取一部分交易费用外，提供商还可以将其LP代币投入运作以增加在Pancake上的收入。

LP代币表示流动性提供者在池中的份额，也就是提供代币给一个交易对（例如1 BNB和290 BUSD）。

为了增加奖励，你可以在PancakeSwap农场上质押LP代币。对于所有池，该平台都会分配流动性挖矿奖励的DeFi项目原生代币CAKE给用户。

GRT – The Graph平台代币

The Graph是一种索引协议，用于为以太坊和IPFS等网络查询数据，为DeFi和更广泛的Web3生态系统中的许多应用程序提供支持。任何人都可以构建和发布称为子图的开放API，应用程序可以使用

在每个农场旁边，你可以检查乘数，其代表每个区块后收到的CAKE代币（例如，30倍乘数意味着farmers将在池中的每个区块获得30 CAKE的补偿） 。

除农场以外，PancakeSwap用户还可以利用糖浆池。

两种解决方案之间的主要区别在于，你不需要任何LP代币即可通过糖浆池获得被动收入。取而代之的是，你只需质押CAKE即可获得奖励。根据你选择的池，你可以获得CAKE或其他新兴BSC项目的原生代币当作奖励。

作为质押CAKE的交换，你将收到SYRUP代币，代表你在池中质押的CAKE数量，两个代币之间的挂钩为1:1。

要获得奖励，你需要利用SYRUP释放锁定的CAKE代币。

初始挖矿发行（IFO）

初始挖矿发行（IFO）代表PancakeSwap平台上的代币销售，使新的BSC项目能够从投资者那里筹集资金。

但是，与首次代币发行（ICO）或首次交易所发行（IEO）不同，PancakeSwap上的投资者不会直接购买项目的代币。

而是要透过参加IFO，你必须在CAKE-BNB池中提供流动性以获取LP代币。之后，你将使用你的CAKE-BNB LP代币购买在IFO期间出售项目的数字货币。

成功达到IFO的硬顶后，PancakeSwap会转换LP代币，将BNB分配给项目，并销毁所有CAKE。

彩票、团队战斗和NFT

PancakeSwap旨在通过游戏化平台来吸引新用户并增加互动度。

为此，该项目引入了多种解决方案。其中一种是去中心化彩票服务，参与者用CAKE购买彩票（先前，价格为每张票1 CAKE，不久将更新为每张票1美元），每张票包括四个随机生成的数字。

用户花费在门票上的CAKE将被转移到池中– 每两天注入20,000 CAKE – 并将其分配给完全相同顺序、数字的获胜者。

头奖中奖者（按完全相同顺序匹配所有四个数字）获得奖励池的50％（假如中奖者不止一个，则分红），而三个和二个完全匹配的用户将分别获得20％和10％的代币。

在所有情况下，其余20％的CAKE都会被销毁，如果没有三个完全相同的匹配，则还会销毁额外20％的CAKE。

除了彩票之外，AMM协议还允许用户创建个人资料并加入团队，从而将其平台进行游戏化。通过加入团队，你可以参加不同的促销和团队战斗与他人竞争并获得额外的奖励。

此外，你还可以通过创建个人资料并参与平台上的各种活动来赚取PancakeSwap NFT。

预测市场

PancakeSwap最近在Beta中推出了其预测市场服务，用户可以在各种活动上下注，并通过将其代币锁定在平台上来获得潜在的奖励。

例如，如果用户预测CAKE的价格会上涨，那么他会将代币锁定在智能合约中。如果他的预测正确，并且最终的CAKE价格高于硬币的初始价值，则用户将能索取他的奖励。

由于发生错误，PancakeSwap暂时暂停了预测市场。但是，当该错误修复后，该服务预计将再次启用。

什么是CAKE？

CAKE是PancakeSwap平台的原生数字货币，基于BEP-20币安智能链标准。

CAKE的主要实用程序包括：

˙通过参与有关项目未来升级和其他重要事项的投票来参与治理。

˙奖励用户参与流动性挖矿和质押。

˙CAKE还可以用于彩票、预测市场和IFO。

虽然CAKE没有最大供应量，但该项目会定期销毁代币，以减少通货膨胀并保持长期价格上涨。

由于PancakeSwap迅速普及，CAKE在所有数字货币中排名第42位（按市值计算）。

去年9月推出的CAKE很快就进入了上升趋势。然而，基于BSC的AMM原生代币在2021年实现了最快的增长。自1月1日的0.62美元，到5月24日时CAKE已飙升至15.58美元，在2021年达到超过2,400％的ROI。

PancakeSwap：驱动币安智能链DeFi生态系统的自动化做市商

尽管PancakeSwap是由一个匿名团队组成，并复制了Uniswap的大部分原始代码，但它已成为DeFi领域领先的AMM之一。

为了避免以太坊高昂的gas费用， PancakeSwap 借助币安智能链的高可扩展性，提供了用户另一种可行的选择。

此外，该数字货币项目自启动以来就在其平台上引入了多种功能，包括彩票、糖浆池、预测市场、IFO和团队战斗，这可能有助于PancakeSwap在将来吸引更多竞争对手的用户（即使以太坊修复了其可扩展性问题）。

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YFI – Yearn平台治理代币

YFI是Yearn Finance 平台的治理代币。用户可以用YFI币对平台发展方向进行投票。YFI总量为30000颗，并已全数释出在市场上流通。然而，如果社群治理投票同意，则可以铸造更多YFI代币。 Y