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Hedget，HGET：强调流动性的DeFi期权平台

币圈吴彦祖 • • 知识问答 • 阅读 12

什么是Hedget（HGET）？要介绍Hedget，先要介绍DeFi。DeFi即去中心化金融应用（decentralized finance），在2020年夏天吸引了数字货币用户社群热烈关注。DeF

什么是Hedget（HGET）？要介绍Hedget，先要介绍DeFi。DeFi即去中心化金融应用（decentralized finance），在2020年夏天吸引了数字货币用户社群热烈关注。DeFi应用程序迅速发展，用户群和交易量均迅速增长。截至2020年7月，DeFi平台的锁定资产总值（total value locked，TVL）已经超过15亿美元，自今年年初以来增长140％。

DeFi发展速度惊人，尤其想像到数字货币市场在今年3月到今天经过的重大变化。DeFi平台为用户提供了更大灵活性，助用户更妥善运用了其数字货币资产。而Hedget这个项目则是另一个DeFi平台，目标是向大众提供更多的去中心化服务。简单而言，Hedget是期权交易的去中心化平台。该平台让用户透过提供数字货币形式（稳定币和传统数字货币）的抵押品，从而进行期权产品买卖交易。这让用户可以为自己在其他借贷程序协议（例如Compound和Aave）持有的数字货产风险和债务仓位进行对冲。

期权（options）交易基本认识

期权（options）的设计相当简单，它赋予持有者在将来的某个日期、以指定价格买卖资产的权利。期权产品的内容主要包括类型（买入或卖出）、行使价、和到期日。使用认购期权（call options），持有人有权在将来的日期以行使价购买资产，而认沽期权（put options）则相反。由于期权的价格取决于涉及相关资产的价格和波动，期权是一种非常特殊的衍生产品类型。

Hedget（HGET）：强调流动性的DeFi期权平台插图(2)Hedget（HGET）：强调流动性的DeFi期权平台插图(3)

Hedget：DeFi期权平台

Hedget让用户可在平台上创建和交易期权产品。每次创建期权产品时，Hedget系统都会产生一个代表该期权的代币。该平台只会容许期权产品由到期日和执行价格的最佳组合组成，确保期权产品能够有最佳流动性。Hedget还会提供去中心化交易所（decentralized exchange，DEX）的组件，让用户可以交易代表期权的代币。期权将会使用USDC、DAI、BUSD等稳定币作定价。

在Hedget平台创建期权合约的关键元素包括：

可以追踪价值的相关资产：

Hedget的首个版本将主要用以太币（ETH）作为抵押资产，该平台稍后将扩展到支援ERC-20规格的代币和其他区块链上的数字代币。

期权类型（认购或认沽）：

期权类型是最关键的元素之一，有助确定用户购买的是认沽或是认购期权。此外，当交易价格低于或高于最低行使价时，新一系列的期权将会推出。

到期日：

到期日是指可以行使期权的时间。在Hedget的首个版本中，期权的到期日设定为每个周五的8:00 UTC +5。

Hedget期权机制详细介绍 抵押资产要求：

为了使期权可以在平台上执行，用户在创建不同期权产品时，都必须存入抵押品（collat​​eral）。在Hedget的首个版本，创建期权产品需要存入100％等值的抵押资产。假设用户建立一个涉及5枚以太币（ETH）的认购期权，他也需要存入5枚以太币作为抵押。如果建立的是一份认沽期权，那么他将需要放入等值的USDC稳定币作为抵押。

REVV：玩游戏也能赚钱的F1赛车代币

REVV是在以太坊（Ethereum）区块链上创建的同质（fungible）数字货币，与其他数字货币不同，REVV是真正的功能型代币，其用途不止其固有的价值储存功能。如前所述，REVV代币的目的，是用

期权结算（现金和实物）：

在实物（physical）交割的情况下，如果期权持有人选择在到期日行使其期权，则交易对方就要将相关资产交换成现金资产。假设执行的是以太币认购期权，交易对方就要向期权的持有人，转送以太币，交换回持有人的USDC。另一种结算方式是现金（cash）结算：作为一种更有效率进行的选择，在现金结算情况下，交易对方可以直接将利润金额，转送到期权持有人。由于现金结算可以在内部系统完成，涉及交易费用亦会较低。

Hedget（HGET）：强调流动性的DeFi期权平台插图(4)Hedget（HGET）：强调流动性的DeFi期权平台插图(5)

Hedget设计特点

Hedget程序协议的设计相当简单，要注意的是，Hedget仍然在持续开发及进化的过程当中。Hedget未来将陆续增添新功能，使其迈向作为DeFi领域的风险规避协议的目标，以下内容仅围绕Hedget的首个版本。

Hedget的三大关键结构：

Ethereum Smart Contract（ESC）:以太坊智能合约，将处理用户存入及提取以太币（ETH）和ERC-20规格、以及进行期权合约实物交割。

Chromia-based blockchain（CTD）:Chromia区块链的去中心化应用程序（DApp），它将处理交易者、追踪期权合约持有权，并透过以太坊智能合约，促进交易双方在期权合约交割过程的必要通讯。

Client-side Wallet（CSW）:客户钱包和交易用户介面，负责接收用户指令，并使用智能合约及Chromia DApp执行指令。

Hedget（HGET）：强调流动性的DeFi期权平台插图(6)Hedget（HGET）：强调流动性的DeFi期权平台插图(7)

Hedget程序协议特点：

Hedget平台为向用户提供免信任的服务，需要在以下环节设定限制：

  • 用户的数字货币资产以非托管形式储存在平台；只有用户可以提取资金。
  • 资金仅在交易发生或行使期权时才会在用户账户之间移动。
  • 协议没有交易对手风险（counterparty risk），因为不可能在算法层面评估信用度，所以平台要求期权卖方需要作出全额抵押。
  • 控制用户资金的限制直接用智能合约实施以确保用户资金安全。
  • 买入的期权可以随时重新出售。

Hedget原生代币HGET

什么是Hedget（HGET）？Hedget Token或HGET，是Hedget平台的原生功能型代币及治理代币。HGET会以ERC-20 代币方式在以太坊（Ethereum）上发行，并同时在Chromia区块链的侧链上具有代表权。HGET代币具有两个主要功能：

  1. Hedget DAO的治理代币，可用于协助制订交易费用、资产准备金、以及平台的基本功能及特点。
  2. 用于阻止滥发订单，避免可能导致的API超负荷及操弄订单簿的情况（为了防止发生此问题，用户需要抵押一定数量的HGET代币，活动涉及规模愈大，抵押要求愈高。）

HGET代币分配模式：

总共1,000万个HGET代币将于网络启动时挖出，并作以下分配：

  • 固定供应：10%拨予项目团队和顾问（在2年内每月解除锁定）
  • 私人配售：8.7％
  • 公开发售：4.23％
  • 流动性挖矿：50％
  • 去中心化交易所（DEXes）流动性及交易用途：7％
  • 锁定储备金：20％（平台启用两年后解锁，用途将由Hedget DAO决定）

Hedget平台交易费用

  • 期权接收者费用：相关资产的0.04％
  • 期权发行者费用：0.02％的相关资产（返还费部分为流动性采矿）
  • 期权接收者和发行者费用之间的0.02％差额，将转拨到特别储备金，并将锁定2年，由DAO管理
  • 期权购买者支付结算费0.02％+ 以太币（ETH）费用（如果用以太币结算）
  • 在首3至4年，将由系统的流动性挖矿池，支付0.02％结算费用，奖励期权发行者，并减少期权买方需支付的费用

总结

Hedget在去中心化金融服务领域具有强大潜力，该平台可以成为一个去中心化的价格对冲工具，在借贷协议和杠杆交易平仓清盘时带来保障。Hedget有望成为DeFi革命的重要部分，并成为DeFi实现普及应用的重要工具。

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