流动性挖矿是什么？通俗解释什么是流动性挖矿

币圈吴彦祖 • 2022年8月24日 pm12:52 • 币圈新闻 • 阅读 12

流动性挖矿是什么？通俗解释什么是流动性挖矿

自2008年之后，挖矿一词被赋予了新的含义，不再是指矿工开采矿产从而获得财富的过程，而变成了挖取数字货币的过程，而随着Compound及Balancer项目的上线，流动性挖矿热度爆增，而对于大多数投资者来说，并不了解流动性挖矿，那么，流动性挖矿到底是什么呢？接下来币大师小编就来给网友们通俗的讲解一下什么是流动性挖矿？希望通过本文，投资者都能了解流动性挖矿。

DeFi 领域的「流动性挖矿」，是指通过具有挖矿机制的 DeFi 产品，按照要求存入或者借出指定的代币资产，为产品的资金池提供流动性而获取收益的过程。该收益可能是项目的原生代币，或者是其代表的治理权利。

以最近很火的 Compound 项目举例。作为基于以太坊的 DeFi 协议，Compound 的主要业务为抵押借贷。根据 DefiPulse 的数据，7 月 7 日 Compound 的锁仓金额约为 6.5 亿美元。用户可以将自己的资产进行抵押而获得年化收益，也可以支付相应的利息来借出资产，而在借款和贷款的同时，可以获取一定数量的系统分发的治理代币 COMP。按照设计，COMP 的持有者可以对 Compound 协议提出变更提案，或对提案进行投票。

流动性挖矿的功能及作用：

1.完善流动性，项目冷启动

如同上述文章所说，资金的流动性是经济系统流动性的核心组成部分。DeFi 行业和传统行业不同，没有自建资金池来提供良好稳定的流动性。因此，如何设计出合理创新的去中心化资金池模型，通过利率机制完成用户激励从而注入更高的流动性，成了 DeFi 项目的灵魂。

除此之外，流动性挖矿也为项目的冷启动提供了有效的激励。自 6 月 16 日 Compound 启动「流动性挖矿」以来，短短 20 天内，锁仓金额从约 1.8 亿增至 6.5 亿，用户增至约 6K。

2.联通价值孤岛，促进价格发现

目前，随着区块链行业的飞速发展，以及底层技术的稳步向前，逐渐形成了以公链为基础的独立生态，同时催生了一系列的数据和价值孤岛。流动性挖矿表面上是为不同的项目注入流动性，实质上是在去中心化的维度上，将价值孤岛有效的联系起来，加速价值交换的频率，最终促进价格发现。简单的说，这相当于世界各国的货币，从互相隔绝，互不承认，转变为实现了合理的动态汇率均衡。

价格发现，是交易者对目前市场供求关系的认识和对未来市场预期的综合反映。不仅有助于资源的合理配置，也能使投资者和金融机构根据这一价格作出合理的决策。

随着越来越多的 DeFi 产品提供流动性挖矿，资金会流向收益最丰厚的地方，最终达到三方面的平衡：产品内部的风险和收益的平衡，不同 DeFi 产品之间的平衡，以及 DeFi 行业与现实世界的平衡。

因此，在流动性挖矿中，参与者的套利行为，不仅仅承担了 LP (流动性供应商)的义务，也起到了 Oracle (预言机)的作用。

1.被清算的风险

今年 6 月，参与 Compound 挖矿的矿工，因为质押率设置不当导致被意外清算，损失上万美元。

2.智能合约风险

今年 4 月，攻击者利用 Lendf.Me 和 ERC777 的兼容性漏洞发动攻击。

3.系统性风险

针对 bZx 的闪电贷攻击就是典型。攻击者在没有盗取代币的情况下，按照规则，十几秒套利超百万美金。具有跨链协议精神的 Defi 产品，已经越来越接近传统金融的杠杆游戏，主流项目之间的互相影响可能会加剧。

通过上面这些介绍，相信网友们对于流动性挖矿有所了解，目前流动即挖矿不同于算力挖矿，算力挖矿有现实世界的资源消耗作为背书，而流动性挖矿却没有，因此投资者在选择流动性挖矿之前，一定要考虑清楚，不要因为他人通过流动性挖矿赚钱，就一定要进行流动性挖矿，如果想要了解更多相关知识，可以关注币大师，币大师小编后期会持续更新相关报道！

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