《期货交易认知》：行于大道，唯恐偏失

币圈吴彦祖 • 2022年8月15日 pm6:01 • 知识问答 • 阅读 18

第三章行于大道，唯恐偏失

1、交易该走什么样的路

在交易中，我们该走什么样的路？或许万千人群中的你未曾深入想过这个问题，有的只是更多的概念，比如顺势而为、支撑压力、波段操作及日内短线等。有道是，方向对了，努力才有意义，路再远也会到达；方向错了，越努力越惨淡，停下来调整方向就是最大的进步。平时我们经常听到“选择大于努力”，其实说的是方向比努力更重要，因为正确的方向是我们的战略定力，更是我们成功的关键。

道德经第五十三章有云：“使我介然有知，行于大道，唯施是畏。大道甚夷，而人好径。”意为，这使我对大道确信不疑，行于其中，唯恐偏失。大道非常平安，世人却偏行险路。“行于大道，唯恐偏失”这句给我们指明了方向，交易需要行大道、走正路，并要时刻提醒自己，始终不要偏离道。大道平安，为何人们却喜欢走小路、走险路呢，笔者认为主要有两方面原因，一是大道难寻，虽然大道至简，但修行不易，得道不易；二是急功近利、急于求成的浮躁心态，使人们内心远离了“静”，而体悟大道需要“致虚极，守静笃”。

在价格的波动规律中，大道是什么？本文第二章原点理论中“反者道之动，弱者道之用”解释了价格返回原点、循环往复及相反相成的规律性；在原点理论的基础上，我们开创性地发现了价格的“势无常势”，并用原点线捕捉到了这一点。笔者研究的是天道，是自然法则。老子说，“顺其自然，无为而治”，所以顺应天道、顺势而为这是我们要走的路，并以此为中心，一方面提升我们对市场波动规律的认知，一方面以此构建我们的交易系统、交易规则等。接下来，和大家分享下，我们以天道和自然法则为根基，构建的“线交易”体系。

2、“线交易”思维拔高交易认知

这里所说的“线交易”，不同于数学中的“线性关系（即两个变化之间存在的一次方函数关系）”，而是相对“点交易”而言的，这两个概念在前文中已有初步说明。“点交易”指在交易中不是从整体全局出发，更多是出于个人的主观判断进行一笔一笔的买卖，前后每笔的交易缺乏连续性与一致性。“线交易”指基于市场波动的天道及“势无常势”的自然法则，交易中顺势而为，像打太极一样走“S型”路线、连贯一气，攻守兼备，具有连续性与一致性。

在第二章“势无常势之原点线”这一节，我们了解到价格的运动循环规律，归纳为“单边上涨/单边下跌（以下简称“单边行情”）”-钟摆效应3-“单边上涨/单边下跌”无限循环模式。在该循环模式下，我们看看其中蕴藏的机会，“单边行情”时存在单边趋势机会，钟摆效应3存在双边波动机会，这些机会均可用原点线捕捉。对于机会的把握，有一个非常重要的关键词，那就是“匹配”，单边行情对应着单边趋势机会，钟摆效应3对应着双边波动机会。“线交易”的实质在于匹配跟踪相应的机会，遵道而顺势，承载着原点线内正常的市场波动，用“无为”的心态交易，方能抓住期货大势机遇，并能躲避不必要的风险。

事实上，现实中经常出现机会的“错配”情况，单边机会时常出现错过或逆势建仓，钟摆效应3时常出现追涨杀跌、重仓整理行情或来回止损等情形。笔者认为原因主要如下：一是对市场的判断更多是出于主观臆断，而不是基于对道的规律认知，这可能会让投资者的市场分析及交易行为远离道；二是对市场判断的参照物多以绝对价位为依据，而不是基于价格的形势本身，这可能会导致投资者对形势严重误判，摸顶抄底是最常见的行为；三是急功近利、急于求成的浮躁心态，造成了追求暴利、快钱的社会风气，这可能会导致投资者放弃稳健的长期复利模式，而选择走所谓暴利的捷径。以上情形，也是导致“点交易”大行其道的重要原因，相反，我们需要让内心回归平静，唯有行于大道，才能反败为胜，成为真正的强者。

3、止损二重镜及线交易模式

止损的最高境界在于“不止”。止损包括二层含义，一是主动截断损失。当价格波动与预期不符时，通过主动防守截断损失，将账户的主动权掌握在自己手中；二是防而未止。当价格的波动方向未发生变化时，虽防守但未触发止损，目的在于趋势跟踪的连续性。前者截断损失，重在主动防守，当发现不对时，应及时离场、减仓或对冲保护，此时亏损相对较小，但如果等待被动止损，待亏损较大时被迫离场，就会造成较多的无谓损失。后者防而未止，是因为止损位的选择是平衡的艺术，其选在了方向可能变化的临界点，其目的即要在方向未变时仍能延续趋势跟踪，又要避免反复的不当止损，所以说“不止”才是止损的最高境界。

“线交易”止损的核心在于原点线。通过下图7，一方面说明止损位的设置，一方面说明线交易模式，因为两者相互依存。止损位通常是原点所在的附近位置，前文我们讲了原点是起涨点或起跌点，无论涨跌，价格均以返回原点的方式完成一个循环。之所以在原点附近设置止损位，是因为这里可能是方向变化的临界点，“不乱止”正是趋势交易所追求的。这里你可能有个疑问，建仓位有时距离原点线较远，如何做好风险控制？首先明确一点，风险控制不是随心所欲的操作，而是当短线方向可能有变化时采取的暂时保护，通常有减仓、暂时离场或对冲保护等措施。在经过整理后，待发现价格未变化时，暂时的风控需要及时的解除。

再说下线交易模式，本章中我们聊到“单边行情对应着单边趋势机会，钟摆效应3对应着双边波动机会”。这里总体交易策略是，单边行情（如图7的下跌趋势）特点是波动空间大、速度快，适合顺势持仓，在遇强支撑/强阻力时，可以在持有底仓前提下，适当的加减仓操作；钟摆效应3及短波行情（如图7的反弹趋势）大的原点（强压力/强支撑）附近，其特点是容易上下反复波动，对应着双向机会。对此不同的操作风格可以采取不同的策略，以上涨为例，单边交易者可以背靠起涨原点（结构支撑）作为止损底线，在返回该原点过程中寻找建仓机会，然后在靠近对应的起跌原点（结构压力）时离场，反复操作。双边交易者，可以背靠起涨原点（结构支撑）短多思路，背靠起跌原点（结构压力）短空思路，但要注意结构的方向倾斜。上述说的是总体策略，具体应参照行情的实际形势。

图7 线交易模式及止损原点

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