山寨币综述：交易者可以用来有效分析 DeFi 代币的 3 个指标

币圈吴彦祖 • 2022年7月29日 pm6:00 • 币圈新闻 • 阅读 24

DeFi 为投资者提供了大量机会，但也存在风险。以下是投资者用来分析去中心化金融代币及其相关协议的三个指标。

令呼吁立即大规模采用区块链技术的加密货币支持者感到懊恼的是，加密生态系统中存在许多“数字地雷”，例如地毯拉动和协议黑客，可以让新用户体验迷失在海上的体验.

投资不仅仅是技术分析和直觉。在过去的一年里，一些区块链分析平台推出了带有指标的仪表板，这些指标有助于更深入地了解支持或缺乏支持加密货币项目的基本面。

在评估山寨币或去中心化金融 (DeFi) 项目是否是一项可靠的投资时，需要考虑以下三个关键因素。

检查项目的社区和开发者活动

了解项目的基本方法之一是查看显示平台用户群和开发人员社区活动水平的统计数据。

该领域的许多顶级协议都提供了跟踪活跃用户随时间增长的分析。像 Dune Analytics 这样的链上仪表板提供了对该指标的更详细的洞察，如下图显示了奥林巴斯协议的每日新用户。

在评估社区活动时要考虑的其他相关数据点包括每天、每周和每月的平均活跃钱包数量。投资者还应该查看协议上的交易数量和交易量，以及社交媒体指标，如 Twitter 提及的内容，这些指标有助于衡量投资者对特定项目的情绪。

Cointelegraph Markets Pro等警报系统提供有关项目 Twitter 提及量和交易量异常变化的最新通知，这可能是加密货币转为看涨或看跌的早期迹象。

关于项目开发和开发人员活动，GitHub 一直是了解即将进行的升级、集成以及项目在其路线图中的位置的首选之地。

如果一个协议吹嘘“即将发布”的功能，但几乎没有显示正在进行的开发或提交的提交，这可能是一个信号，在活动与声明更好地保持一致之前，需要避开。

另一方面，发现一个具有稳定开发活动和忠实用户群的低调项目可能是一个积极的信号。

寻找锁定总价值的稳定增长

评估项目整体实力时要考虑的第二个指标是存放在协议上的所有资产的总和，也称为锁定的总价值 (TVL)。

例如，来自 Defi Llama 的数据显示，在重大协议升级之后，锁定在 DeFi 协议 DeFiChain (DFI) 上的总价值最近一直在上升，TVL 在 12 月迄今为止的几天内创下历史新高。这表明对该项目的势头和兴趣正在增加。

DeFi Llama 和 DappRadar 等 DeFi 聚合器允许用户更深入地研究数据并查看不同区块链网络的统计数据，例如以太坊网络或币安智能链上的 TVL，以及 Curve 和 Trader Joe 等单个项目的统计数据。

具有较高 TVL 的协议往往更安全且更受社区信任，而在列表中排名较低的项目通常承担更大的风险并且往往拥有较少活跃的社区。

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确定多数代币持有者是谁

其他需要考虑的因素是代币持有者在社区中持有和活跃所获得的好处。投资者还应该研究代币的发行方式以及目前的主要代币持有者是谁。

例如，SushiSwap 允许用户在平台上质押原生代币 SUSHI 以接收产生的部分交易费用，而 DeFi 中顶级的去中心化交易所（DEX）Uniswap 目前不提供此类功能。

虽然交易量和每日用户等其他因素使 Uniswap 成为许多持有者的合法投资，但一些交易者更喜欢持有 SUSHI，因为它的收益分享模式和多链交易能力。

另一方面，当为低流动性、匿名运行且社区活动很少的协议提供过高收益时，需要谨慎，因为这可能是灾难性损失的完美设置。在 DeFi 中，这些被称为地毯拉动，通常发生在大量资金存入由单个匿名方控制的智能合约之后。

检查协议的代币分配，并密切关注分配给开发人员和创始人的代币与社区持有的代币的百分比，可以就平台是否会成为地毯拉动的受害者或成为受害者提供一些有用的信号。雇佣资本的奇思妙想。

如果大部分可用供应由创建者和支持者持有，那么当早期投资者选择退出头寸时，这些代币以后总是有可能以市场价格出售。

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