7月22日，市场期待已久的中证1000股指期货和股指期权正式上市。从上市首日表现情况来看，中证1000股指期货上市后交投活跃，已经挂牌上市的4个合约中，成交量3.6万手，总持仓量达到3万手。首日成交金
7月22日，市场期待已久的中证1000股指期货和股指期权正式上市。
从上市首日表现情况来看，中证1000股指期货上市后交投活跃，已经挂牌上市的4个合约中，成交量3.6万手，总持仓量达到3万手。首日成交金额505亿元，主力合约IM2008成交金额达到309亿元。中证1000股指期权当日成交2.2万手，权利金成交金额2.78亿元，持仓7698手。
在中证1000股指期货和期权市场积极活跃的同时，现货市场也非常热烈。中证1000指数ETF份额7月初至今提升了约30%，并带动相关ETF交易量成倍增长。此前已有资金布局，资金短期流入迹象明显。在交易首日，中证1000ETF（159845）成交量竟然达到22.37亿元，是前一交易日的近2倍。
业内多位人士表示，从交易热烈情况和升贴水结构来看，中证1000股指对于指数增强策略和中性策略的影响恐怕更为深远，预计中证1000雪球将迎来较大发展，进一步扩大中性策略的应用空间，而指数增强策略规模也有望进一步扩大。
首日成交额超500亿，主力合约贴水78点
7月22日上午，中证1000股指期货和期权相关合约在中国金融期货交易所（简称“中金所”）成功挂牌上市。由此，中金所上市金融衍生品数量增至9个，包括4个股指期货品种、2个股指期权品种和3个国债期货品种。
中证1000股指期货当日上市后冲高回落。中证1000股指期货主力合约（IM2208）开盘报7050点，尾盘收报6956.6点，下跌62.2点，跌幅0.89%，成交量2.2万手，持仓量1.7万手。在已经挂牌上市的4个合约中，成交量3.6万手，总持仓量达到3万手。
Choice数据显示，中证1000股指期货上市后交投活跃，首日成交金额505亿元，主力合约IM2008成交金额达到309亿元。在交易结构方面，呈现出贴水结构。当日，中证1000指数收报7034.6点，中证1000股指期货主力合约的贴水幅度达到78个点。期权方面，中证1000股指期权主力合约（MO2208）的行权价格覆盖6300点至7800点；中证1000股指期权当日成交2.2万手，权利金成交金额2.78亿元，持仓7698手。
南华期货期权分析师王茜表示，从波动率期限结构来看，中证1000股指期权波动率呈现近低远高的状态，表明市场近期不确定性较低，远期不确定性偏高。
值得注意的是，目前中证1000股指期货的最低保证金要求是15%，高于上证50、沪深300指数以及中证500股指期货的最低保证金要求。
资金涌入现货市场，中证1000ETF交易量倍增
中证1000指数衍生品挂牌上市前后，资金进入现货市场的倾向明显。中证1000指数ETF份额7月初至今提升了约30%，并带动相关ETF交易量成倍增长。近期，华夏中证1000ETF、华泰柏瑞中证1000ETF、南方中证1000ETF等现存中证1000指数基金产品的交投明显活跃。
在中证1000衍生品首日交易之前，资金已经提前布局。涌入中证1000现货标的——华夏中证1000ETF（159845），7月21日成交11.59亿元，成为中证1000指数基金产品的成交量第一。Wind数据显示，中证1000ETF（159845）昨日净流入8.9亿，本周前四天，中证1000ETF（159845）全部净流入，共流入14.15亿元;规模达17.2亿元，相比上周五时的2.99亿元，规模激增4.7倍。
在7月22日首个挂牌交易日，资金在现货市场上交易量进一步放大。在中证1000ETF（159845），7月22日成交量达到22.37亿元，是前一交易日的近2倍，继续排名第一。此外，南方中证1000ETF（512100），7月22日成交量也达到21.78亿元。现货市场上中证1000ETF，短时间内规模大幅攀升，市场关注度可谓炽热。
瑞银全球金融市场部中国主管房东明认为，海外投资者，包括QFII投资者、对冲基金、量化基金等，对投资国内小盘股的兴趣也会大幅提升。在今年全球资本市场受宏观经济、地缘政治、疫情等不确定性因素影响的大背景下，海外投资者对投资国内衍生品的需求预期走强。目前在交易所进行买卖的金融期货的交易量占中国期货市场的交易量不到20%，海外市场的占比大概是80%，可见增长空间巨大。中证1000股指期货和期权的交易有望能带动金融期货及相关ETF交易量成倍增长。
指数增强策略和中性策略面临更大机遇期
中证1000股指期货和期权的上市首日的表现活跃，对于公私募等机构投资者来说，如何把握未来发展机遇，成为重要热门话题。业内多位人士预计，对于指数增强策略和中性策略的影响恐怕更为深远，中证1000雪球将迎来较大发展，进一步扩大中性策略的应用空间。而指数增强策略产品的规模也有望进一步扩大。
“从贴水的交易结构情况来看，对挂钩1000指数的雪球产品对冲与发行都是极大的利好因素。” 国泰君安期权研究员张雪慧表示，新上市的中证1000股指期权为场外500雪球和1000雪球提供了更匹配的对冲工具，填补了挂钩中小票的雪球期权在Vega风险上的欠缺。此外，中证1000股指期货贴水现象极有可能提高1000雪球的票息，吸引更多投资者交易1000雪球，促进1000雪球的发行。
当前，雪球类产品主要挂钩的是中证500。雪球全称“雪球型自动敲入敲出式券商收益凭证”，属于场外期权模型中的一种。雪球一般为券商发行，目前起售点大多是100万元，市场规模很难获得精确的数据，普遍预期总规模为超千亿级别。
百亿私募、九坤投资CEO王琛认为，市场存续的一部分产品，可能会从原来主要依靠中证500衍生品作为对冲工具，逐渐切换到以中证1000的衍生品作为对冲工具，或者两种工具相互配合操作，以期实现更好的对冲效果。
王琛表示，对于量化产品来说，大的策略类型上未必会有新增，但以中证1000为投资标的的产品规模可能会有一定的增长空间。当前中证1000的整体估值处于相对低位，有了对冲工具后，市场各类参与者可能会加大对小盘股的配置，这些动作将从客观上提高这部分标的的流动性，推动中小市值股票的定价更加趋于合理，提升投资者对小盘股整体的投资热情。与此同时，中证1000的衍生品也可以起到缓释中小盘股票暴涨暴跌风险的作用。
“我们看好指数增强策略，相对于目前较为拥挤的中证500指数相关策略，中证1000指数获取alpha可能更加容易。”新锐私募机构明世伙伴基金投资报告认为。
数据显示，目前，中证1000指数增强基金共12只，合计规模80.78亿元，仍具备较大发展空间，而且历史超额收益幅度显著更高。
责编：桂衍民
原创文章，作者：币圈吴彦祖，如若转载，请注明出处：https://www.kaixuan.pro/news/402559/
相关推荐
-
做期货一定要知道，不是别人告诉你方法你就能赚钱
期货这一行不容易，形形色色见过这么多人，短期看赚钱人的可能占20%-40%，但拉长到3年以上来看，能够保持正收益的人肯定不到5%。也就是说你选择了期货这条路的话，就等于高概率走上了一条赔钱赔时间赔精力
-
虚拟币一夜暴跌99.9%，40万人爆仓，投资者血本无归自杀…
5月12日，一场恐怖的断崖式崩盘，在币圈大肆“屠杀”。事件主角是虚拟货币Luna币，一款曾经被称为“币圈茅台”的财富密码——它的价格曾经只有0.12美元，却在今年4月涨到了119.5美元。它的最高市值
-
黄金交易提醒：本周将迎美联储决议和美国二季度GDP，多头机会来了？
周一（7月25日）亚市盘初，现货黄金震荡微跌，一度跌至1720关口附近，目前交投于1723.86附近，美元的震荡反弹令金价小幅承压。不过，上周欧美经济数据表现较差，市场对全球经济衰退的预期升温，地缘局
-
巾帼不让须眉！期货市场上的5位交易女神
米歇尔·威廉姆斯17岁夺交易冠军，12个月盈利率高达1000%她是演过《断背山》、《毒液》、《我与梦露的一周》的知名女性，但她另一个身份是交易冠军。她出生在“交易世家”，是一位正宗的“交易员二代”，她
-
日内交易战法深度教程3：日内期货15分钟突破交易法
贺明《分形量化交易系统》课程这个图显示了我们说的做多和做空的一个分界。我们在什么时候做多，它这是一个高低点，那么AB确定一个高低点以后，这个高低点可能是昨日的高低点，也可能是就是说我们认为的一个开盘以
-
四大最有效的捷径方法，帮您尽快构建自己的期货交易体系
投资是一个“慢工出细活”的行业，需要耐心、仔细和平静，不强调“急功近利”，而且生活中我们也经常听到这样的忠告：“做事切勿试图走捷径，惟有按部就班、踏实肯干才能有收获。”遵循事物的发展规律，合理构建解决
-
期货交易中的人性
#期货#今天小徐想好好说说期货交易的人性，其实交易就是把现实生活中的人性放大了，贪婪，恐惧，犹豫，失望，幻想等等。如果说克服人性和反人性交易我觉着很难做到，因为你本身就是个人，你反人性你是不是也要反
-
期货的交易种类有哪些？
期货的交易种类有哪些？有商品期货和金融期货。商品期货又分工业品（可细分为金属商品（贵金属与非贵金属商品）、能源商品）、农产品、其他商品等。金融期货主要是传统的金融商品（工具）如股指、利率、汇率等，各类
-
惨烈崩盘！超7万人爆仓18亿，华人首富“一夜返贫”
最近加密货币下跌，太惨烈了！6月18日晚，比特币跌破2万美元（约13.42万元人民币）关口，为2020 年12月以来首次。其中，“华人首富”赵长鹏身家缩水90%，全球首富马斯克也被套牢。截至发稿，比特
-
期货交易中的底部和顶部研判技巧
——交易源于生活，行情研判更不能脱离日常生活逻辑在期货交易中，商品的价格和价值的背离形成了顶底。而顶底是行情的转折点，是市场传奇故事的诞生、展开和延续，顶底是诞生与衰竭，它孕育着勃勃生机与无穷的生命力
