一、国内PVC市场分析1、国内PVC市场综述 本周(2022.7.11-2022.7.15)周内现货市场价格大多数时间处于不断下跌中,周一到周三时间段三连大跌,周四期现两市价格有所反弹,但周五期价再
一、国内PVC市场分析
1、国内PVC市场综述
本周(2022.7.11-2022.7.15)周内现货市场价格大多数时间处于不断下跌中,周一到周三时间段三连大跌,周四期现两市价格有所反弹,但周五期价再次刷新低点,周内期价最低点6005点,现货市场在周五时段同样再次遭遇大幅下跌,周内除去周四时间的上涨其余市场皆偏弱运行。周内开盘即成为最高价的魔咒持续,现货市场缺乏足够的报价心态。期现两市利空消息充斥。1、PVC成本端来看,周内电石价格不断下行100-150元/吨之间,成本支撑弱化,但另一层面可以理解为,PVC现货价格不断下行的成本压力转嫁,目前PVC单品开始陷入亏损,其中西北一体化企业测算单品亏损100-200元/吨,外采电石的单品PVC亏损800-1000元/吨,并且氯碱综合利润也在缩减,截止周五测算综合利润在100-200元/吨。2、商品情绪仍旧偏弱,各个系列商品期货价格同样大幅走弱,作为空配的PVC来讲,跌幅更是不断扩大,盘内不算刷新低点。对比此波行情自8856开始下跌以来,对比最低6005,下跌俞2851点,空配的路持续漫长。并且期货盘面始终存在新进空头持续打压,期价在减仓中甚至也呈现下跌态势。3、周三晚间公布的美联储CPI数据,美国通胀再度大幅上行并大超市场预期,6月CPI同比上行至9.1%,彭博预期是8.8%。这也令市场强化继续鹰派加息预期。4、国内持续悲观的气氛经久弥漫,房地产需求端偏弱,部分持有经济衰退的观点。5、外盘PVC价格同样也在不断下跌中,国内出口方面电石法PVC本周出口860-870美元/吨(港口FOB)。综合来看周内期现两市持续偏弱格局难改。从估价对比来看,其中华北地区下跌500-585元/吨,华东地区下跌490-545元/吨,华南地区下跌490元/吨,东北地区下跌475元/吨,华中地区下跌450-775元/吨,西南地区下跌650元/吨。
期货方面:周内PVC09合约继续暴跌,其中周一到周三期货持续下行不断刷新前低,周三期价有所反弹上冲至6400一线后再次下行。周五盘面期价继续重挫。其中周一减仓31639手,周二增仓39057手。周三减仓23994手,周四减仓20121手。周五盘面走势在结束了周四的反弹趋势后,期价再现新低6005。虽然盘面持仓变化不大,但整体期价继续下行明显。周内期价不断走弱,持续暴跌收场。对比前高8856,下跌2851点。
2、国内主流消费地区市场分析
华北:河北地区PVC市场价格周内重心继续下移,现货成交一般,市场询盘积极性欠佳。截止周五5型料含税6130-6230元/吨送到,内蒙厂提5900-6000元/吨,更高报价成交有限。
华东:常州地区PVC市场价格周内重心下移,期货持续弱势运行,周内贸易商点价报盘为主,终端下游需求一般,交投未有放量。截止周五5型电石料现汇库提参考6170-6250元/吨(不含装)。基差报PVC09合约+(30-100)。
华南:广州地区PVC市场价格周内持续下跌,P期货低位,点价货源存在有优势,贸易商基差报盘周内变化不大,下游多意向观望,采购积极一般。截止周五普通5型电石料现货自提主流成交暂时参考6200-6300元/吨,基差报PVC09合约+(80-180)。
乙烯法:华东乙烯法PVC市场周内表现弱势,贸易商积极出货实单商谈为主,市场气氛一般。以常州地区为例,截止周五联成65送到在6800-6850元/吨,韩华1000型送到在6850-6900元/吨,台塑65报价7000元/吨,齐鲁1000型价格在6600元/吨居多,大沽部分货源点价为主,1000型价格参考6500-6600元/吨,交投不温不火。
中国台湾台塑8月PVC预售报价预计下周初公布,根据当前亚洲市场尤其中国大陆需求疲软,印度进入雨季,东南亚等部分区域古尔邦节需求清淡,近期亚洲FOB价格跌至900-980区间,8月报价下调压力较大,市场预期价格将继续环比下跌,幅度预期超150美元/吨。
台湾省台塑7月船期报价:(美元/吨)
3、PVC期现基差对比
4、PVC仓单日报
5、后市预测
期货方面:PVC09合约彻底打响6字头保卫战,尾盘最低点6005仅仅五点就跌破的状态来看,料期价仍旧存在较大的下行预期。尤其尾盘跌势未止。并且周五黑色系、有色系、能化全面下行,仅部分农产品录得涨幅。目前商品情绪偏弱到极点,期现两市多数板块开始频频走弱,塑化板块中聚烯烃类塑料PE以及聚丙烯PP开始出现暴跌趋势。PVC主力合约更是弱势难改,期货盘面空头肆无忌惮,期价持续以单日150-200点的幅度下跌,多头止损开始增加,对比2020年3月31日最低点4950目前仅差1055点位。整体来看目前不论是技术层面还是宏观层面还是供需层面,利好难寻的情况下料盘面仍会偏弱运行,期价波动剧烈建议轻仓应对。
现货方面:宏观层面来看:持续偏空的层面房地产数据的出炉雪上加霜,1—6月份,全国房地产开发投资68314亿元,同比下降5.4%;上半年,商品房销售额66072亿元,下降28.9%。全国商品房销售面积68923万平方米,下降22.2%。房地产数据持续表现不佳有成本空头新的助力。外盘方面美国在通胀报告显示物价压力加大后,美联储本月将大幅加息100个基点,料将加大对抗40年高位通胀的力度。美联储政策会议定于7月26日-27日举行。并且能源方面同样开始下跌,对需求下降的担忧开始超过与俄乌战争有关的供应担忧。PVC供需基本面我们周内一直在表述氯碱综合利润以及成本,但目前经济下滑造成的偏空趋势或持续造成进一步亏损的出现。虽然电石法PVC的电石成本接收价格也在下行,但无济于事。短线来看现货市场仍会偏弱格局延续,一方面关注内外数据对价格的影响,一方面关注期货盘面空头动向。
6、国内PVC指数
据涂多多数据测算,7月15日国内电石法PVC现货指数6254.86,跌142.98,幅度2.235%。乙烯法PVC现货指数为6532.16,跌192.85,幅度2.868%,电石法指数下跌,乙烯法指数下跌,乙烯法-电石法指数价差277.3。
7、本周PVC(粉)市场价格
单位:元/吨
8、本周生产企业装置情况一览表
二、PVC糊树脂
1、本周PVC(糊树脂)市场分析
本周(2022.7.11-2022.7.15)PVC糊树脂市场呈现下行走势,市场价格大幅下跌。首先前期检修装置有恢复,装置开工较上周提升3.04%,市场供应量有所增加,对市场利空;厂家库存压力较大,受下游需求不佳影响企业出货情况不畅;手套料市场行情同样是偏弱运行,周内价格没有利好因素支撑。市场价格方面:PVC糊树脂大盘料价格7800-8500元/吨,手套料送到价格8500元/吨,实际成交价格可谈。
塑多多后市预测:供应面来看,个别企业装置依旧有停车情况,部分装置降负荷运行,市场供应量或将有所减少;需求面来看,下游企业装置开工一般,且近期订单较少,企业刚需采购为主;成本面电石市场不乐观,对PVC糊树脂支撑不明显;另外业者对后市看空情绪较重,入市操作积极性不高,整体来看,料短期PVC糊树脂价格仍有下调可能。
2、本周PVC糊树脂厂家开工统计
本周(2022.7.11-2022.7.15)PVC糊树脂企业开工率在57.76%。四川新金路集团股份有限公司PVC糊树脂装置(2吨/年)计划2022年8月投入生产2万吨手套料。
滨州正海集团-无棣新创海洋科技有限公司PVC糊树脂装置(4万吨/年)2021年4月23日停车检修,暂未生产。内蒙古伊东集团东兴化工有限责任公司PVC糊树脂装置(10万吨/年)2022年3月27日前后停车检修,计划10月恢复生产。青海盐湖海纳化工有限公司PVC糊树脂装置(3.5万吨/年)停车检修,开车时间待定。
三、相关氯碱产品重点解析
1、电石
本周(2022.7.11-2022.7.15)电石生产企业主流出厂价格和接收价格全面下调,下跌幅度在20-150元/吨。成本方面,本周陕西、内蒙地区兰炭价格再次回落,减少对电石市场的支撑。供应方面,本周电石企业开工率窄幅上调,供应区域性增多。需求方面,本周PVC企业行情衰弱,需求减弱且不稳定。整体来看,电石市场行情偏弱。
2、原油
周内国际油价呈现下跌态势。截至7月14日,WTI价格为95.78美元/桶,较上周同期下跌6.95美元;布伦特价格为99.1美元/桶,较上周同期下跌5.55美元,阿曼(期)价格97.77美元/桶,较上周同期下跌0.63美元,沪原油632.6元/桶,较上周同期下跌13.3元/桶。
四、本周PVC厂开工率统计
本周(2022.7.11-2022.7.15)PVC生产企业开工率在80.17%,环比增加1.80%,同比减少2.22%;其中电石法开工率79.66%,环比增加2.62%,同比减少2.34%;乙烯法开工率83.19%,环比减少0.95%,同比减少3.04%。
五、国际市场价格分析
1、本周国际VCM市场价格
国际VCM:7月14日:CFR远东、CFR东南亚、FOB西北欧稳定、FAS休斯顿跌310。
2、本周国际PVC市场价格
国际PVC:7月13日:CFR远东跌20,CFR印度跌60,CFR东南亚跌30,FD西北欧(期货)跌50、FOB西北欧跌100、FAS休斯敦跌290、德国、荷兰、意大利、法国、西班牙跌30、英国跌40。
3、本周单体价格一览表
4、本周乙烯价格一览表
六、持仓龙虎榜(7月15日)
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