白银期货篇｜品种手册交易必看

币圈吴彦祖 • 2022年7月6日 pm12:01 • 知识问答 • 阅读 24

沪银是同样具有商品属性与金融属性的一个期货品种。与沪金稍有不同的是，沪银的商品属性更强，沪金的金融属性更强。

为了帮助大家更好地了解白银期货这个品种，小编特别整理总结白银期货品种手册一份，以便大家阅读学习之用。

01白银期货档案

02 白银期货合约要素及参与要求

1.合约要素表

备注：最新标准以交易所公告为准

2.交易时间

白银期货有夜盘交易，具体的交易时间段：

集合竞价时间：20：55——20：59

第一小节：21：00——02：30；

第二小节：9：00——10：15；

第三小节：10：30——11：30；

第四小节：13：30——15：00。

（遇节假日等特殊情况除外）

3.参与条件

白银期货交易必须开立期货账户，个人投资者申请开通期货账户的基本要求是：年满十八周岁、具有完全民事行为能力的公民。

此外，由于期货市场实施投资者适当性制度，必须评估投资者的风险承受能力，与产品风险特征匹配方可交易相关的品种；

白银期货的产品风险等级是R3；

风险承受能力等级≥C3类的投资者，可参与白银期货交易。

科普一下期货投资者适当性风险等级及匹配：

备注：最新标准以交易所公告为准

做一手白银期货需要多少钱（保证金）

期货交易保证金计算公式=成交价*保证金比例*交易单位*手数

举例说明：

投资者小黑以4912元的价格买入1手白银期货，假设保证金比例为12%，则：

交易保证金=4200*12%*15*1=7560元

期货盘面波动一下多少钱？几下能回本？

上期所价格波动表

公式是这样的：

波动一下的盈亏=最小变动价位*交易单位，即白银期货波动一下盈亏=15*1=15元

那么，期货交易要波动几下才能回本呢？波动1下回本。

回本主要是指冲抵交易成本，期货交易成本主要是交易手续费（投资者保障基金的金额非常小，暂不计入）。

白银结算参数

沪银期货的手续费是按照比例值收取的，手续费计算公式=最新价格*交易单位*合约价值比例。最新的沪银期货一手开/平仓费是按照成交额乘以0.5%%收取（上期所标准），假设日内按照4200价位计算，一手开/平仓费3.15元【4200*15*0.00005=3.15】。

03 白银概述

白银具有货币属性，在历史上很长一段时期同黄金一样充当货币。国际货币史上，除了出现金本位外，还出现过银本位。随着货币制度改革、信用货币的产生，银币逐渐退出了流通领域。目前铸造的银币主要是投资银币和纪念银币；另外白银其他投资实物如投资银条消费也在不断增加。

白银具有最好的导电导热性能、良好的柔韧性、延展性和反射性等，白银的工业应用和装饰美化生活的功能不断发挥，主要应用于电子电气工业、摄影业、太阳能、医学等领域以及首饰、银器和银币的制作。

白银的多功能性使得它在大多数行业中的应用不可替代，特别是需要高可靠性、更高精度和安全性的高技术行业。白银可用于厚膜浆料，网孔状和结晶状的白银可以作为化学反应的催化剂。硝酸银用于镀银，可制作银镜。碘化银用于人工降雨。

04 影响白银价格的若干因素

1.美元汇率影响

美元汇率也是影响金价波动的重要因素之一。一般在现货白银市场上有美元涨则金价跌；美元降则金价扬的规律。美元坚挺一般代表美国国内经济形势良好，美国国内股票和债券将得到投资人竞相追捧，现货白银作为价值贮藏手段的功能受到削弱；而美元汇率下降则往往与通货膨胀、股市低迷等有关，现货白银的保值功能又再次体现。这是因为，美元贬值往往与通货膨胀有关，而现货白银价值含量较高，在美元贬值和通货膨胀加剧时往往会刺激对现货白银保值和投机性需求上升。

2.石油价格的波动

当国际市场上石油价格不断上涨时，金价也会持续上升。其原因是产油国的石油收入增加，从而会影响白银的市场需求。同时由于目前国际石油价格以美元标价，石油价格上升则往往引起美元的贬值，而美元的贬值又会导致人们抢购白银保值，于是刺激白银价格上涨。反之，若由于石油供过于求，油价不断下跌，将会对银价的下跌产生明显的影响。

3.各国的货币政策与国际现货白银价格密切相关

当某国采取宽松的货币政策时，由于利率下降，该国的货币供给增加，加大了通货膨胀的可能，会造成现货白银价格的上升。

4.国际贸易、财政、外债赤字对金价的影响

债务，这一世界性问题已不仅是发展中国家特有的现象。在债务链中，不但债务国本身发生无法偿债导致经济停滞，而经济停滞又进一步恶化债务的恶性循环，就连债权国也会因与债务国之关系破裂，面临金融崩溃的危险。这时，各国都会为维持本国经济不受伤害而大量储备现货白银，引起市场现货白银价格上涨。

5.国际政局动荡、战争等

国际上重大的政治、战争事件都将影响金价。政府为战争或为维持国内经济的平稳而支付费用、大量投资者转向现货白银保值投资，这些都会扩大对现货白银的需求，刺激金价上扬。

6.股市行情对金价的影响

一般来说股市下挫，金价上升。这主要体现了投资者对经济发展前景的预期，如果大家普遍对经济前景看好，则资金大量流向股市，股市投资热烈，金价下降。

05 白银期货历史走势小结

沪银期货自上市以来主要出现两个阶段的大行情：

第一阶段：熊市行情

持续时间：2012年9月-2015年

下跌幅度：最高价7506点/最低价3150点，共计4356点。

下跌原因：美联储考虑提前结束QE政策，打压贵金属走势。黄金因技术形态破位暴跌，沪银受到拖累。

第二阶段：牛市行情

持续时间：2020年3月-2020年8月

上涨幅度：最低价2857点/最高价6877点，共计4020点。

上涨原因：疫情后，世界主要经济体实行宽松货币政策，利多贵金属。一直被低估的金银比被修复，使得白银价格在2020年1季度后的走势明显强于黄金。

白银历史走势图

沪银的季节周期性基本上与沪金大致相同，建议大家可参考沪金期货品种即可。

针对沪金与沪银这两个期货品种走势特征，建议投资者可以多关注下金银比这个容易被忽视却非常重要的指标。所谓金银比，是指一盎司黄金与一盎司白银价格之间的比率。统计数据显示，最近100年来，尽管黄金、白银等贵金属价格出现过大幅波动，但是金银价格比率一直维持在相对固定的波动区间内，其平均值为47：1，近30年来，这一平均值有所扩大，接近60：1。

当金银比指标过大时，重新回归的方式主要有两种：一是白银上涨，黄金下跌；二是金银齐涨，但白银上涨的速度及幅度远大于黄金。例如：进入2020年，金银比已经达到大约80：1的程度，提供了很好做多沪银的机会，事后也得到了证明了，沪银在短短5个月左右时间里涨幅远超沪金的表现。

原创文章，作者：币圈吴彦祖，如若转载，请注明出处：https://www.kaixuan.pro/news/391254/

白银期货篇｜品种手册交易必看

相关推荐