期货交易的到底是什么？真的是货么？其实是预期

币圈吴彦祖 • 2022年7月6日 pm12:00 • 知识问答 • 阅读 29

玩期货交易的时间也不短了，你有没有想过一个问题，

期货投机交易，交易的到底是什么？真的是那个货么？

本期内容来聊聊这个话题。

首先，我们先来看一个粉丝网友的留言，他是这样说的：”投机市场的本质到底是什么？我觉得是参与预期。“

其实在此之前，我还看过一个关于期货交易方面的争论挺有意思的，主题是做期货交易到底是应对还是预测。

在这里我们要先区分一个概念性的差异：预测和预期是有区别的，预测是偏重于过程，预期是偏重于结果。

比如说，

我认为价格会上涨，会上涨到哪，这是预测。

我认为价格会上涨，如果价格上涨，我的多少仓位会盈利多少，这是预期，同时这种预期也包括，如果价格没有上涨，我的多少仓位会亏损多少，也就是说，你的观点不能纯粹的仅仅是观点，而是要跟会导致的不同结果结合起来。

如果说，预测仅仅是一个观点的话，那预期就是一系列完整的交易导向，预期包括了，你对价格未来方向的判断，交易仓位的使用，以及最后平仓的盈亏处理等。

很多时候，我们经常可以听到有交易员在抱怨说，明明是看对了方向，但是结果就是赚不到钱，就是因为他仅仅是预测了一个方向，但是并没有为这个方向会导致的可能结果去做细致的，系统化的配套。

这就是期货交易与众不同的地方，只有你进场参与了之后，才会知道真实的结果，很多时候会让交易员感到苦恼的是，为什么在各种分析角度都显示应该看涨的时候，价格却跌了？甚至更糟糕的是，期货盘面的价格要跟现货市场的差价比较大。

首先，要明确一点，当你在期货市场进行交易的时候，你之所以能能够交易成功，是因为别人觉得你笨，你判断的方向不对，才会给你做对手盘，当然你也是这么认为对方的。

那么问题就出来了，你会轻易的承认自己比别人笨，认为自己的想法错了，认同对方的是对的么？

事实上你不但不会，为了证明自己不笨，还会尽自己的努力去捍卫自己的观点，这种捍卫自己观点正确的手段表现为，在场外的时候是跟自己观点不同的交易员各种争论，在场内的时候最常见的就是越是在亏损的时候，就越是想着补仓，最后一直补到满仓为止。

投机市场就是建立在这种人性的基础之上的，有分歧才会始终有交易，对错不重要，因为是输赢决定了对错，赢的那个是对的，会获得丰厚的盈利奖赏，输的那个是错的，会亏掉自己的筹码，简单而且直接，这就是期货投机交易的魅力。

对于市场主力来说，只要我的实力足够大，能够左右价格的波动方向，那最后我的观点就是对的，甚至，作为主力来讲，我还不希望认同自己观点的散户太多，搭顺风车的散户越少，我的收益就会越高。

对交易员来说，当你在市场当中自己的实力不是很足，决定不了价格的波动，但是又不断通过补仓来维护自己观点的时候，就要小心了。

没有对应的实力，就意味着自己的观点一文不值，当你拒不认错的时候，不忘了你交易的目的，不是为了证明自己的观点有多么正确，而是为了通过对价格波动的方向下注来盈利。

因此，明智的做法永远都是跟在主力的后面，对错不重要，盈亏才重要。

所以，在交易员群体当中，拒不认错的人很难盈利，有句话是这样说的，优秀的交易员都是没有观点的。

也是这个原因，一个交易员在场外的时候，往往要比在场内的时候的看的更加明白，就是因为在场外，还没有开仓的时候，没有自己捍卫观点的需要，更理性也就更能看清楚主力的动向。

其实，这个问题也不复杂，如果你是亏损的，并不需要多么高深的方法论，只需要想一想你亏的钱去哪里了，市场上80%以上交易员亏的钱去哪里了，为什么坚持到最后总会被强制止损平仓，多想想这些，自然就通了，有时候可能你会认为主力不讲武德，但结果是他赚了，你亏了，只要是在规则准许的范围之内赚了，就是天大的正确。

其次，还有一个误区是，很多交易员把主力期货合约等同于现货市场上的实物，经常会听到有交易员说，现在市场上价格才多少，盘面上价格怎么高这么多，这里应该做空吧。

两个市场是有区别的，期货市场的价格是现货市场的远期价格，现货市场的货是为了”使用“，而期货市场的货是为了”卖给自己的对手盘“，与交易沙丁鱼罐头的故事是一样的。

为了方便理解，我们以生活中经常见到的苹果举个例子。

现在的苹果的主力合约是10月份，虽然也代表了苹果，但是这个苹果，跟你现在从菜市场上或者超市里见到的苹果不是一回事。

首先，期货10合约价格代表的是5个月之后的苹果价格，不是现在苹果的价格，就算你知道现在菜市场上苹果是5块一斤，你能推测5个月之后菜市场上苹果的价格是多少么？也不能，就算是天天在买苹果的小商贩也不知道。

其次，能够供苹果10合约交割的苹果，并不是现在你在市场当中见到的这些，10合约的可供交割果现在只是树上的苹果花，从现在的5月份到10月份这几个月中间，影响苹果生长的天气状况存在变化，交易者的预期也会存在变化，所以价格也必然是上下波动的，如果做的时间久一些也能总结出来，每年基本上都是这个套路。

对于一个还不存在的东西，你能预测他的价格么？你能说它太高了不合理么？

恰恰正因为一切都是未知的，所以价格怎么走在现在看起来都是合理的，价格高了，可以说天气原因导致减产，价格低了，可以说天气影响没有那么大，减产不明显，总之，价格波动之后，一切都可以进行合理归因。

做投机交易就是这个样子，事后归因的时候总是很容易，今天价格上涨了你可以归因为昨天开了个什么会议，到底是不是这个原因，也不会得到准确的反馈，很多无用的交易经验就是这么来的。

要想在价格波动之前准确进场，你会发现影响的因素实在是太多了，昨天你为什么没有买进？因为当时你看到的信息肯定不止这一个。

在盘面上，你眼睛看到的要远比你耳朵听到的更真实，所以，不要在某一个影响因素上面太较真，不管你认为它是有多么不应该涨，只要它是涨了，你接下来要做的就是跟涨，下跌了也是同样的道理。

价格的涨跌本身就已经对这些因素的真假强弱做出了准确筛选，你要做的就是根据价格的波动方向不断的调整自己的预期，仅此而已。

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