什么是期货？看这里就够了

币圈吴彦祖 • 2022年7月4日 pm12:01 • 知识问答 • 阅读 19

今天我们来聊聊期货，期货对于我们来说，很熟悉，但是也不那么熟悉。到底什么是期货呢，我们来细品一下。

由上图所示，我会按照五个部分来展开，什么是期货；我国目前的期货品种有哪些；期货市场的功能；期货交易的特征与套期保值与投机。

一、什么是期货？

期货的定义

期：就是未来的意思，比如期房；货：就是商品或者合约等。所以期货的含义就是未来的商品或者合约。期货交易，就是交易未来的商品或者合约。

那么我们交易的合约是什么？是由期货交易所统一制定的，规定在未来的某一特定时间、特定地点交割一定数量和质量的标的物的标准化合约。所以我们能看到，期货交易是有国家背书的，是国家统一制定相关标准的。

二、目前有哪些期货品种

讲品种之前，我们来说一下期货的分类，期货分为商品期货和金融期货。商品好理解，譬如现在欧洲短缺的石油、澳洲丰富的铁矿石、我们日常的苹果等都是实物的，叫做商品期货。

还有一种是金融期货，举个例子，我们所熟知的股票指数：沪深300指数，它就有期货，它就是加了杠杆的指数，每一个点代表300元人民币，后面会详细分析。

商品、金融期货

那么有哪些交易所？

期货交易所

我们可以看到，我国的商品期货交易所有3个：

郑州商品交易所：主要品种有白糖、菜粕、菜油、苹果、棉花、花生等

大连商品交易所：主要品种有PVC、PP、焦煤、焦炭、铁矿石、大豆、玉米、豆粕、豆油、棕榈油、鸡蛋、生猪、EB、EG、LPG等

上海期货交易所：主要品种有铜、铝、镍、锌、铅、原油、燃料油、沥青、天然橡胶等

我国的金融期货交易所目前只有中国金融期货交易所一个。主要的交易品种有：IF（沪深300股指期货）、IC(中证500股指期货)、IH(上证50股指期货)、TS(2年期国债期货)、TF(5年期国债期货)、T(10年期国债期货)等

期货合约举例（商品期货：铁矿石；金融期货：沪深300）

铁矿石期货合约

由上图我们可以看到铁矿石合约的交易单位和最小变动单位，所以能够得出，铁矿石1手的最小变动价格是50元。也可以知道铁矿石的涨跌幅度、合约月数、交易时间等要素。对于供货商，是可以查到交割产品的规格、等级与地点。

最低保证金5%，就说明最高的杠杆为100/5=20倍。交割方式为实物，就是说，如果你持有合约到期，那么你将得到实物铁矿石或者你将要生产的实物铁矿石卖出去。

沪深300股指期货

沪深300股指期货合约，我们能看到标的就是沪深300指数，每个点是300元，最小变动是0.2个点，就是说持有一手的最小变动价格是60元。

最低保证金是8%，它的最大杠杆就是100/8=12.5倍。交易合约月份、时间、最后交易日在图表中都有，但是它的交割方式是现金，就是说你无论平仓还是持有到期，得到的都是现金，不会是指数成分股。

三、期货市场的功能

期货市场的功能

1、价格发现

因为交易的月份有很多，对未来的期货价格有一个指导与发现的功能。

2、规避风险

商品期货的标的有很多的上下游企业，这些企业为了应对原材料暴涨暴跌的风险，就会参与期货交易，也就是后面会说的套期保值。

3、风险投资

有市场就会有投资者，期货市场的开立，也给众多的投资者提供了一个高风险高回报的投资方式。

四、期货交易的基本特征

就上面总结一下：

1、杠杆机制

2、T+0交易

3、交易集中化

4、双向交易（多、空）

5、每日无负债结算

五、套期保值与投机交易

投机交易就不必赘述，就是纯交易，着重讲一下套期保值的含义：

套期保值的流程

主要用两条线来理解：

1、持有现货，担心下跌，那我们在期货市场就做空，卖出相对于的期货。结果就两种：

（1）价格如期下跌，那么我们现货就会亏钱，但是期货头寸就会赚钱，两边一抵消，损失就会减少到最小；

（2）价格没有跌，还上涨，那么我们现货会赚钱，期货头寸会亏钱，也达到了控制风险的效果。

2、未持有现货，但是未来需要一定的现货，担心现货价格会上涨，那么我们在期货市场上做多，结果同样有两种情况，无论现货最后价格怎么变化，都能保证保值的一个预期。

综上所述，期货市场，自上而下都是很重要的。

小伙伴们，明白了什么是期货了吗？欢迎关注，留言！一起学习、一起成长！

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