金融市场分类及其构成要素

币圈吴彦祖 • 2022年6月27日 pm6:00 • 币圈新闻 • 阅读 133

金融市场是资金供求双方借助金融工具进行投融资活动的场所。按照不同的角度，金融市场可以分为不同的类型。

按交易工具的不同期限划分

货币市场（money market）：又称短期金融市场，是指专门融通一年以内短期资金的场所。

资本市场（capital market）：又称长期金融市场，是指以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行中长期资金交易的市场。

按不同的交易标的物划分：

票据市场（ Note market）

证券市场（ Security market）

衍生工具市场（ Derivatives market）

外汇市场（foreign exchange market）

黄金市场（gold market）

按交割期限划分

现货市场（sport market）交易：协议达成后在两个交易日内进行交割。

期货市场（future market）交易：协议达成后不立即交割，而是约定在某一特定时间后进行交割。

按地域划分

地方性、全国性、区域性和国际性金融市场。

离岸金融市场（ Offshore market）：以金融交易发生地之外的其他国货币为交易对象的市场。

金融市场的构成要素：市场参与者、金融工具、金融工具的价格、金融交易的组织形成。

市场参与者：包括政府、中央银行、金融机构、企业、居民。金融机构是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的重要渠道；它在金融市场上充当资金的供给者、需求者和中介人等多重角色，也是金融市场的投资者、货币政策的传递者和承受者。

金融工具的价格，价格反映资金的供求关系，资金供求双方的活动受价格变动的影响和制约；宏观调控也必须通过间接调控金融市场的价格来实现。

金融交易的组织形式：有固定场所的有组织、有制度、集中进行交易的方式；买卖双方进行面议的、分散交易的方式；电信网络交易方式。（场内交易和场外交易）

市场体系分为产品市场和要素市场。金融市场属于要素市场，是联系其他市场的纽带。任何一个市场的交易对象都必须量化成金融市场那样的价值形式来表现并进行交易；金融市场的发展对整个市场体系的发展起着制约作用；其他市场的发展为金融市场的发展提供了条件和可能。

金融市场体系（按交易标的物划分）：主要包括货币市场，资本市场，外汇市场，黄金市场，保险市场。

货币市场：交易工具的期限都在一年以内，交易价格波动小、交易工具变现能力强；风险相对较低、收益比较稳定、流动性较强；交易有批发性，交易的密集程度相对其他市场低。

资本市场：股票市场，为投资者提供了中长期投融资的场所；中长期债券市场，债券按照发行主体不同可以分为政府债券、金融债券、公司债券等。

外汇市场：是指外币和以外币计价的证券买卖交易的场所。零售市场—银行与客户间的外汇交易；批发市场—银行同业间的外汇交易。外汇市场可以实现购买力的国际转移，为交易者提供外汇保值和投机的场所，向国际经济交易者提供资金融通的便利，有效推动国际借贷和国际投资活动。外汇市场发展呈现出全球化、复杂化、一体化。

黄金市场：黄金非货币化后，依然保有金融功能；官方储备中都保有必要数量的黄金作为国际储备资产；以黄金为标的的投资活动依然相当活跃；黄金饰物在民间是重要的投资保值工具。当本国货币汇率大幅波动时，政府利用增、减黄金储备来稳定汇率。黄金价格的影响因素：供求关系、经济周期、外汇价格、政治局势与突发事件。我国的黄金管理体制：建国后人民银行统一收购和配售黄金，统一制定黄金价格，严禁民间黄金流通。1982年放开了黄金饰品零售市场。2001年开始，取消黄金的统购统配，实现市场配置黄金资源。2002年10月上海黄金市场正式交易。

保险市场：世界上最早的保险市场，1568年伦敦皇家交易所。保险市场分类：按交易对象划分为财产保险市场和人身保险市场；按交易主体划分为原保险市场和再保险市场；按交易地域划分为国内保险市场和国际保险市场。保险市场的功能：提供有效的保险供给；提高保险交易的效率；形成较为合理的交易价格；为投保人、保险人提供最广泛的风险分散机制。

金融市场的地位和功能，可以从可以从理解金融在国民经济中的地位和功能，再到金融市场在整个市场体系中的地位和功能的角度来理解。金融市场的基本功能：满足社会再生产过程中的投融资需求，促进资本的集中与转换。具体功能：资源配置与转化功能(金融交易灵活的调度资金，充分应用不同性质、不同期限、不同额度的资金，还能转化资金的性质和期限)；价格发现功能；风险分散和规避功能；宏观调控传导功能（为货币政策提供了传导路径，财政政策的实施离不开金融市场，为政府产业政策的实施创造条件）。

金融市场效率：金融市场功能发挥的有效性程度通常用金融市场效率来衡量（包括金融市场活动的有效性，金融市场定价的有效性，金融市场配置的有效性）。有效市场假设：弱式有效市场，半强式有效市场，强式有效市场。

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金融市场分类及其构成要素

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