元宇宙入门攻略：去中心化金融（DeFi）的终极初学者攻略

去中心化金融（DeFi）在近几年里迅速茁壮成长。什么是DeFi，如何使用它？“酷宇宙”接下来给大家聊一聊。

简单的来说

• 去中心化金融世界由大量去中心化的非托管金融产品所组成；
• 它们包括中心化交易所、借贷协议和合成衍生品；
• 在更广泛的加密货币领域，DeFi是一个高度实验性和高风险的利基市场。

去中心化金融(DeFi)位于最近火热加密行业的白热化中心。

DeFi是加密行业目前最重要事情，它有点像2017年初始代币发行 (ICO)风潮。根据行业指标网站DeFi Pulse数据，在2020年6月只有10亿美元被锁定在DeFi协议中，而2021年DeFi智能合约注入了价值超1014亿美元的加密货币。

什么是DeFi？

那么这种被称为DeFi的强大野兽到底是个什么东西？总之就是去中心化金融吗？其实也可以这样说，DeFi指的是一种特定类型的金融产品，它支持去中心化高于一切，并采用利润丰厚的激励机制来鼓励投资者参与其中。

去中心化金融世界由大量非托管金融产品组成，围绕着一种高度实验性、高利润的加密文化而构建，这些项目吸引了顶级公司和风险投资家的目光，同时也吸引了不少骗子。

DeFi是如何工作的？

其中最受欢迎的项目是贷款协议Aave、Maker和Compound。这些协议让你可以即时借入加密货币，如果你能证明你可以在一次交易中偿还贷款，往往可以大额借款。你也可以通过出借加密货币赚取利息。

然后是Uniswap，一个去中心化交易所，可以让你交易任何你所喜爱的基于以太坊的代币，如果你可以帮助代币市场增加流动性，你就可以赚钱。DeFi还涉及合成资产，例如Synthetix的代币化股票或Maker的去中心化稳定币DAI，其价值由协议通过算法确定。其他服务以非托管方式将比特币移植到以太坊或提供去中心化的价格预言机，除其他外，这些服务允许合成资产准确地将自己与非合成相似性挂钩。

这些协议获得DeFi标签的原因是它们至少在原则上或目标上是去中心化和非托管的。

非托管意味着团队不代表你去管理你的加密货币，比如说，把你的钱存在银行或者把你的加密货币借给一个加密货币贷款公司(比如Cred)，有了DeFi协议，你始终可以保持加密货币的控制。

去中心化意味着这些协议的创造者已经将其智能合约的权力下放给了社区，本着黑客伦理的精神，社区的创建者会尽快通过投票让自己下台，然后通过用户投票来决定网络的未来。

但实际上这个领域并不能完全达到它的崇高理想。即使在一些头部DeFi协议中，通过仔细阅读他们的智能合约也会发现，其实初创团队还是拥有巨大的权力及对合约的操纵。

但对一些交易者来说还是有利可图的。许多贷款协议提供了近乎疯狂的利率承诺，由于“耕作收益”现象的影响，其利率甚至会好高，这些贷款协议向贷方提供了额外的代币。

这些所谓的治理代币也可以对网络升级的提案进行投票，还可以在二级市场上进行交易，有些代币年化收益率可以达到1000%。(但这些协议是否能活过一年还有待商榷)。

有哪些不错的DeFi协议？

去中心化贷款协议和耕作收益

Aave、Compound和Maker是主要的DeFi贷款协议，其智能合同锁定了数百亿美元的价值。前提很简单：你可以借出或借用加密货币代币，所有重要的协议都是基于以太坊的，意味着你可以借出或借用任何ERC-20标准代币。如上所述，它们都是非托管的，这意味着协议的创建者不能控制你的财产。

利率各不相同，这些利率百分比每天都有很大的变化，所以不能全信。 这些协议引发了所谓的“耕作收益”热潮。比如Compound推出了$COMP，这是一种治理代币，允许持有者就社区如何运行进行投票。在复利的基础上借出加密货币的人将因他们的努力会获得10美元的报酬，这有点像忠诚度积分，他们可以使用这些治理代币对升级网络的提案进行投票，这只是治理代币的一个用途。

去中心化交易所和流动性提供者

去中心化交易所是另一种流行的DeFi协议类型，Uniswap是迄今为止最大的。截至2020年8月末Uniswap的日交易量达到4.26亿美元，超过了中心化交易所Coinbase的交易量，交易商在该交易所交易了价值3.48 亿美元的加密货币。其他还有Balancer、Bancor和Kyber。1inch将所有去中心化交易所集中在一个网站上。

这些交易所都是“自动化做市商”AMM的例子。与交易者在彼此之间交易加密货币的中心化币安或去中心化IDEX不同，这些自动做市商拥有流动资金池。

让我们来分解一下：流动性仅意味着在市场上流动资金是多么容易。如果一个代币的市场流动性很高，这意味着它很容易交易。如果它缺乏流动性，就很难为你的代币找到买家。

流动资金池是代币配对的大金库。比如说，ETH和BTC的流动资金池，交易员可以利用这些资金进行交易。因此，如果有人将价值10亿美元的ETH和价值10亿美元的BTC放入流动资金池，那么就有足够的资金在交易所进行流转，就不会出现任何问题。

DeFi的部分是，所有这一切都是非托管，任何ERC-20代币可以添加到这些交易所。这给了市场更多的选择，因为由于法律上的疑虑，中心化交易所不会列出某些代币，而且很多代币都是骗局。另一个不确定的部分是激励结构。每当有人进行交易时，那些为流动资金池提供资金的人就会赚取收益，此外还可以获得一些协议带来的各种“耕作收益”奖励。

去中心化稳定币和合成衍生品

这就是合成资产的中心化世界的样子：大约价值240亿美元的Tether泰达币（一种与美元挂钩的稳定货币）在流通，Tether声称这种代币完全由美元现金储备支撑。但这些说法是闭门造车，该公司此前曾承认，Tether代币一度只有74%由美元支持。

紧迫的问题是，那些交易这种所谓“稳定币”的投资者必须相信创造这种币的公司是信守诺言的，并且这些代币总可以兑换成美元。Lawrence Lessig 的名言“代码即法律”推动了去中心化稳定币的兴起，这种代币与它所代表的资产挂钩是由一种复杂的、自我维持的算法决定的。而最受欢迎的Dai代币是Maker打造的。

Synthetix是另一个流行的合成资产平台。它允许人们交易其他衍生产品，其中包括合成美元、澳元、比特币和黄金，而且股票、ETF、指数都在开发的过程中。

最终合成资产是一种被包装完的比特币，即WBTC。它是这工作原理是这样的：将你的BTC放入其合约，WBTC将发行等值的比特币。有点是这些比特币用户可以加入完全依赖于以太坊的DeFi。

WBTC的市值约为5亿美元。这是一种托管产品，总部位于硅谷的高盛支持的加密大宗经纪公司BitGo托管着这种比特币，非托管产品正在开发中。

如何使用DeFi？

所以你想试试这个DeFi 的东西吗？这是你需要做的。

首先，你需要拥有一个可以支持以太坊的钱包，可以通过你的浏览器连接各种DeFi协议。MetaMask是一种常见的选择。（2022年新版MetaMask（小狐狸钱包）安装及注册）

其次，购买与您计划使用的DeFi协议相关的代币。目前，大多数DeFi协议都存在于以太坊上，所以你必须购买ETH或者一枚ERC-20代币才能使用它们。(如果你想使用比特币，你必须把它换成ETH版本的比特币，比如Wrapped BTC)。

最后玩DeFi游戏，如下有无数种方法可以做到这一点：

• 第一种方法是借出你的加密货币。了解如何获得最佳交易的一个简单方法是使用yearn.finance，它将它们列在一个简单的地方。你可以通过赚取因出借加密货币而获得的治理代币来成为“收益农民”。更多关于“耕作收益”潜在利润的信息可以在yieldfarming.info等网站上找到。
• 第二种玩法是把你的资金放在去中心化交易所，比如Uniswap，通过成为做市商来赚取收益。你甚至可以把它们放入有争议的Uniswap竞争对手SushiSwap，它允许你在做市时获得“耕作收益”代币。
• 第三你可以投资一个高度实验性的、更高风险的DeFi项目，比如Based.Money，其代币价格每天“调整”加上扭曲代币的价格，或者各种不稳定的meme硬币，如$YAM，$TENDIES等等。但有一点大家要记住：这个游戏充满了风险、骗子和漏洞。在加密行业是一个高度实验性和高风险的领域。这个行业里充满了诈骗犯、“rug pulls”骗局盛行，人们经常发现智能合约中的漏洞，这些漏洞揭示了代币创建者如何掌握所有权力(毕竟该项目根本不是去中心化的)，请小心点。

如何使用去中心化交易所？

最受欢迎的DeFi平台之一是去中心化交易所Uniswap。弄清楚如何在Uniswap上交易，你就可以参与其中，准备好处理DeFi开发者随时可能给你的任何东西。

“酷宇宙”制作了一个简单的快速入门攻略，向大家展示如何执行一个简单的交易，在这个例子中是戴的ETH，一个分散的stablecoin。 首先，我们想将从币安购买的ETH发送给Uniswap。为此，我们首先要连接一个钱包。我们将使用MetaMask，这是一款流行的浏览器钱包，与大多数DeFi应用程序兼容。为此，我们进入Uniswap，点击网站右上角的“连接到钱包”(通过桌面浏览器)。

最受欢迎的 DeFi 平台之一是去中心化交易所 Uniswap。了解如何在 Uniswap 上进行交易，你就可以参与其中，准备好处理 DeFi 开发人员可以扔给你的大多数东西。这是入门的快速指南。我们将保持简单，只是向您展示如何执行简单的交换，我们使用DAI for ETH，一种去中心化的稳定币。

首先需要将我们从币安购买的ETH发送给Uniswap。为此，我们一开始需要连接一个钱包，我们使用之前说的MetaMask，因为它非常主流浏，而且可以与大多数DeFi应用程序相兼容。我们进入Uniswap点击网站右上角的“连接到钱包”(通过桌面浏览器)。

然后单击MetaMask。

完成所有设置后，你应该在MetaMask中拥有一个钱包地址。所以，你需要从你存放ETH的地方发送一些ETH到那个MetaMask地址。

因为我们之前在币安上购买了一些ETH，然后我们向MetaMask发送了5美元，然后是20美元。这是其中的一笔交易。请注意，你必须支付交易费。为了在两次从币安向MetaMask发送25美元ETH交易中支付了11美元。随着ETH价格的上涨和DeFi应用程序的兴起，这些“Gas费”在高需求中飙升。

这是它的样子，交易花了几分钟到达我们的MetaMask地址，区块链很慢，手里拿着剩下的ETH，让我们把ETH转移到DAI。

就本文而言，我们用0.0001ETH换0.117 DAI，这相当于0.117美元，因为DAI与美元挂钩。为此我们单击swap，然后从列表中选择ETH和DAI。我们将向流动性提供者支付一小笔费用（流动性提供者是那些为促进交易而进行配对的人）Uniswap已经确定，实现这一交易的最便宜的方式是从ETH换到WETH，然后从COMP再换MKR到DAI。

非常好。因此，单击Swap并打开你的MetaMask地址。

这笔交易花费15.67美元，因为我们必须向以太坊上的矿工支付Gas费来处理这笔交易。以太坊的Gas费一直在变，在繁忙的日子里，它们高得离谱，在生意惨淡的日子里，价格可低至几美元。但是以教育的名义，让我们确认这笔交易。

我们的君子协定已经提交，等待以太坊矿工的验证。

它就在那里！我们购买的 DAI 在区块链上得到确认并可以使用。

DeFi 之美。转账25美元只需0.12美元！名副其实的讨价还价，它看起来多么漂亮。

然后我们把ETH搬回了它在Binance上温暖的家。另一个1.5美元，使我们的交易总额为26.5美元。如果我们在Binance内进行交易，这笔交易的成本几乎为零。但在现在0.12美元已经准备好用于任何 DeFi 协议，准备好获得甜蜜的收益。如果我们存了足够的钱来付汽油费。就是这样。

DeFi的未来

很少有人能预测到DeFi的戏剧性增长，更少有人能预测它的未来，它可能会有几个明显的发展方向。

该行业将扩展到更多的区块链

截至9月以太坊是所有主要DeFi项目的所在地。但是其他区块链正在建设项目，可能会发生一些事情。

首先DeFi项目将变得更具互操作性。比特币已经可以Wrapped BTC的形式在以太坊上使用，更多支持跨区块链兼容性计划正在进行中，最著名的是Tendermint的Cosmos、Ren的其他工作以及Polkadot项目。

其次DeFi将扩展到其他区块链。曾经是以太坊的领域，其他区块链也正虎视眈眈着DeFi。Huobi、Conflux、币安和其他公司都在为DeFi项目推出孵化器和平台，其中许多项目与以太坊无关。

第三，DeFi将与中心化金融互动。如果您的信用评分可以与去中心化借贷协议相关联，会怎么样？如果你可以把你的房子作为加密贷款的抵押品，会怎么样？如果你的商业银行允许你购买并持有去中心化的稳定币会怎么样？所有这些都在计划中。就业市场可能会激增，机构投资者可能会向其协议投入大量资金，关键是“可能”。

DeFi友好型加密钱包Argent的联合创始人兼首席执行官Itamar Lesuisse表示：这个“早期实验”只是“开始”。他说:“未来几年，我们期待它能为全球主流用户解决重大问题；我们认为在许多领域用户体验已经优于传统金融。"

DeFiner的首席执行官兼联合创始人Jason Wu表示：DeFi项目将吸引大量资本。通过筹集的资金，DeFi项目可以构建更多的应用程序并满足需求并构建下一代金融网络。

还有第四个不太确定的问题:我们是否处于DeFi泡沫中，这种情况是否可持续？

以太坊的联合创始人Vitalik Buterin（V神）在2020年8月底警告说，目前的DeFi热潮是不可持续的。“说真的，在这些50-100%年收益率的制度下，需要不间断地铸造大量代币以支付流动性提供者的庞大数量，使得主要的国家央行看起来都是由罗恩·保罗（Ron Paul）管理的，”他在推特上写道，引发了美联储的共和党众议员的担忧。

在2020年9月被删除的一条推文中，加密数据分析公司Messari的创始人瑞安·塞尔基斯(Ryan Selkis)表示：“我们正在接近庞氏诈骗、rug pulls和“收益率”跳跃的顶点，ETH费用将严重侵蚀非鲸鱼利润。”他继续说道:“DeFi只是一个庞大的资金池，围绕着一小群内部人士和雇佣军，他们很快就会失去可以榨取的受害者。”

其他人认为，如果“泡沫”破裂，DeFi空间将继续增长，尽管像“耕作收益”这样的东西的利润将会减少。加密交易所首席执行官赵长鹏曾在推特上写道，他认为“DeFi现在存在很多泡沫”，但他认为“‘通过质押代币以提供流动性并获得回报’的核心概念”将会保留。但这些由新代币补贴的超高收益回报不会。

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