Tokeninsight发布Q3衍生品市场报告：永续合约成主要业务，火币依然领跑

币圈吴彦祖 • 2022年6月27日 am11:36 • 量化交易 • 阅读 4

在过去的三季度，合约的市场规模与用户使用产品倾向变化如何？来自研究机构Tokeninsight的一份《2020 Q3数字资产衍生品交易所行业研究报告》为这一问题带来了解答，研究发现，Q3大型衍生品交易所仍以永续合约为主要业务，头部衍生品交易所成交量增长不及市场平均，行业竞争导致成交量分布集中度降低，市场整体交易量仍在快速增长。

研究人员发现，此前已经连续夺得Q1、Q2数字资产衍生品市场交易量榜首的火币合约，再次蝉联Q3合约整体交易量第一，继续领跑衍生品市场发展。

DeFi让衍生品市场遇冷？错！

有人曾担心2020 Q3的衍生品市场会由于DeFi的火爆而略显冷清，但Tokeninsight通过详实的数据收集证明整个Q3季度，衍生品的交易量依然在持续增长当中。

数据显示：2020Q3季度衍生品交易量较上个季度增长25%。

除了期货合约之外，期权市场在三季度也大放异彩。新玩家 Huobi Futures、Bit.com和Bitwell等新玩家入局期权市场，丰富了产品种类。

火币蝉联第一引关注，币安追赶加速

在最受大家关注的Q3衍生品交易平台交易量排行中，连续斩获Q1、Q2合约交易量桂冠的火币合约在三季度再次保持了优势，Q3以5216亿美元的总交易量卫冕成功。在二季度，数字资产衍生品市场成交量达2.159万亿美元，其中火币合约以4334亿美元的交易量位居全球第一。

20Q3 各衍生品交易所成交量（不含交易量异常的交易所）和市场集中度，来源：TokenInsight

值得注意的是，Binance在Q3的增速也非常迅猛，其在9月份单月的交易量已经超越Huobi。接下来的Q4，或将成为双方激烈争夺的关键季度。

来自CryptoCompare的数据同样印证了这一情况，Q3火币合约交易量继续保持全球第一，但Binance、火币、OKex的单月交易量已经非常接近，这意味着接下来将发生更激烈的市场争夺。

数据来源：CryptoCompare

此前，海外研究机构CryptoRank也曾撰文指出，火币合约整体交易量在三季度加密市场中处于领先地位。其中广受市场关注的热门币种ETH合约交易量排名中，火币连续三个月领跑行业，整体ETH合约交易量位居全球交易所之首。

数据来源：CryptoRank

火币合约已蝉联三个季度交易量桂冠

市场分析人士发现，火币合约在交易量方面已经蝉联三个季度交易量桂冠。

而在深度方面，Q3 火币BTC季度合约0.1%深度内日挂单额超过164万美元，0.5%深度内挂单额突破862万美元，深度方面增长迅速，且始终保持市场最优水平。

联系此前火币官方披露的合约数据：2020年上半年单边交易额总量为8778.27亿美元。其中，Q1单边交易额总量为4441.5亿美元，Q2单边交易额总量为4336.77亿美元。

可以说，火币合约在前三个季度表现堪称抢眼，带领衍生品行业走出了一波小高潮。

补齐产品缺口，Q4火币合约正以最强姿态出击

四季度火币合约又当如何呢？

10月26日，火币正式推出USDT本位永续合约，全面上线市场最关注的USDT本位永续合约，来将缺失的一环补齐，给了市场最大的信心。

火币USDT本位永续合约是以USDT作为担保资产和计算盈亏的永续合约，没有交割日，用户可以一直持有，每八小时结算一次，每次结算后会将已实现盈亏、未实现盈亏转到用户账户余额中。用户可以通过火币USDT本位永续合约，选择买入做多或卖出做空来获取标的资产价格上涨或下跌的收益。

目前，在火币用户已可通过API、Web端和APP端参与USDT本位永续合约交易，最高支持125倍数，首批上线的有10个币种。其中，既包含BTC、ETH等主流币种，也包括UNI、YFI等DeFi热门币种及FIL分布式存储币种、平台币BNB。

根据火币合约最新公告显示，11日16点还上线了LTC、EOS、TRX、XRP和YFII五个热门币种的U本位永续合约。按照以往的常规做法，火币U本位永续合约在每个新品种上线前，平台也均会提前配置一定额度风险准备金，以最大可能保护用户权益。在此五大品种上线前，火币合约已向其USDT本位永续合约风险准备金余额中共计注入了220万USDT，其中LTC、EOS、TRX、XRP各对应50万USDT，YFII对应20万USDT。

显然，火币也将四季度作为重点来开始布局了。

对比来看，在交易手续费方面，火币USDT本位永续合约普通用户挂单是0.02%，吃单是0.04%，这一标准和币安相近，皆远低于OKEx及业内其他交易所。而对于大户而言，火币挂单最高返还0.025%，吃单最低仅收0.026%的费率是业内最低标准，非常具有优势。

考虑在风控方面，火币还做到了全行业独一无二的领先——至今零分摊。

上线两年来，火币合约各品种合约上线至今仍然保持零分摊，交出了一张满意的答卷。

秉承“不作恶”的价值观，对市场不作恶，将用户放在首位，实现交易量和市场份额的迅猛增长，这样的火币合约，在用户体验和口碑方面也逐渐得到业界广泛认可。

此前，火币合约有关负责人在接受深链财经采访时曾表示，"火币盈利单绝不强制减仓，并且承诺在风险准备金为正的情况下，绝不触发盈利用户分摊。"

火币合约的承诺正中现在市场上很多用户玩合约的痛点，这也使得这些用户有了迁移的动力，假若四季度火币合约配合一系列活动继续在安全性、稳定性、流动性方面加强竞争力，将会对观望用户产生更大的吸引力。

最近，火币显然也在USDT本位永续合约的运营上持续发力，接连推出了两个活动：一个是做任务，领积分，就可以瓜分10万USDT奖池。另外，还有一个送VIP权益的活动，符合条件的用户，凡火币合约账户中有折合3万USD及以上者，即可申请体验对应VIP等级权益，享受大户费率与服务。

行业有记忆，在上线币本位交割合约与币本位永续合约后不久，火币合约产品的交易量便开始长期位居全球首位，且火币相继在两产品上也成为了当之无愧的第一。

目前，涵盖U本位永续、币本位永续、币本位交割、和期权等主流衍生品产品的火币合约，已经成为了一站式衍生品平台，Q4的表现值得市场期待。

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