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对于普通投资者，如何看待量化交易

币圈吴彦祖 • • 量化交易 • 阅读 16

量化交易的分类：1、从交易频率划分为：高频、低频。2、从量化的关注点可分为：基本面、K线形态、量价分析、心理、消息驱动，以及上述因素兼而有之跨领域的多维度、多因子，等等。3、从交易对象划分：股票、期货

量化交易的分类：

1、从交易频率划分为：高频、低频。

2、从量化的关注点可分为：基本面、K线形态、量价分析、心理、消息驱动，以及上述因素兼而有之跨领域的多维度、多因子，等等。

3、从交易对象划分：股票、期货、期权、债券，等等。交易对象不同，交易规则不同，量化交易程序的设计也不同。

对于普通投资者，如何看待量化交易

可以有更多的方式来对量化交易进行分类。

很多人会认为，量化交易必须用计算机程序化来实现，这才是客观交易；而凡是没有计算机程序化的交易肯定不是量化交易，是主观交易。

量化交易一定是计算机程序化交易吗？

我想不一定完全正确。巴菲特投资关注Roe大于20％的企业，以及他对企业未来自由现金流折现的观点，无不体现了他对投资量化的思想。

但是，巴菲特投资的比亚迪，财报上Roe明显不符合要求；另外，查理茫格也说从未见过巴菲特去精确计算过未来现金流折现。难道巴老知行不合一吗？我想可能应该是巴菲特所想的Roe未必与财报的Roe计算方式一致；另外，未来现金流折现，是一个未来数据，只能追求模糊的正确。所以，又有了护城河、安全垫的说法。

国外有篇文献将巴菲特的投资思想方法归结为若干（4个？）量化因子，去证明巴菲特的思想实际归属于多因子量化。可是，巴菲特的方法能够用计算机程序化吗？

至少，目前还没看到一个巴菲特的的计算机克隆体。

对于普通投资者，如何看待量化交易

再来看看西蒙斯的量化交易。西蒙斯和他的文艺复兴公司对他们的量化交易策略一直是缄口不言，外界对其充满猜测，但却从未得到证实。

隐约可见的是西蒙斯是采用＂壁虎交易策略”、高频对冲量化，等等。而且，据说西蒙斯曾经一度删减了交易对象的宏观、基本面因子，大获成功。

我能妄加猜测的是：西蒙斯团队可能更多的是通过计算机高效计算快速捕捉瞬间可逝的市场偏差、心理情绪等因素来获利、套利。

对于普通投资者，如何看待量化交易

再来谈谈东、西方文化在对待量化交易的影响。我对西方哲学不甚了解，其实，对东方哲学、文化也谈不上有什么浅见，只能班门弄斧了。易经里讲到理、象、数，我们俗称的量化交易可能更多的是从象、数的层面归纳到理，是一种研究事物规律的方法。这种方法如使用不当，则可能导致以偏概全、幸存者偏见、过拟合、刻舟求剑、缘木求鱼等等。

道生一，一生二，二生三，三生万物。这又是从另一个方向开始，即大道至简、万法归宗，只要我们抓住＂理＂，把握事物的本质，顺势而为，就不容易犯错了。这是肯定的。但是，我们一般还是要＂透过现象看本质＂，本质不是那么容易认识的，而且，事物还在不断变化。

对于普通投资者，如何看待量化交易

现在，也有交易者将大数据、机器学习的方法引入到量化交易建模中。这本质上还是对事物研究的归纳方法。如果试图用大数据、人工智能的技术去完全规避人对事物规律研究的困难，现阶段的金融数据规模、技术可能还做不到。你放心拿识别猫、狗的程序去判断未来的涨跌吗？

无道有术，止于术。所以，量化交易中除了程序做出买卖判断的同时，还要做出未来可能的概率分析，做好仓位等管理，以及策略辩证的变化调整，永远没有绝对，永远不all in，留有余地。这和东方文化道家等是一致的。

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