DeFi2.0—iZi 解决了Uniswap V3 的痛点

公众号 • 2022年5月21日 am12:00 • 币圈新闻 • 阅读 46

前两篇文章蟹老板介绍了，在熊市中该怎么沉淀和操作，在经历黑天鹅后的市场，不难发现，融资的早期项目还是非常多的，比如web3项目，以及各类的早期融资项目，基本在下半年都要漏出角头，那么在现阶段的市场消息面也是非常重要的，尤其的融资的消息面，我们可以看到今天有一则消息“多链DeFi协议iZUMI Finance宣布完成3000万美元融资”，融资的金额还是比较客观的，这就证明已经有了机构在进场了。随着蟹老板的角度我们来一起往下看。

Izumi Finance 是一个搭建在以太坊网络上的流动性优化协议。流动性优化工具 LiquidBox 是 Izumi Finance 的核心，基于 Uniswap V3 打造，已经开发完成。

先来看一下Izumi的背景

izumi（izumi Finance），由Jimmy Yin 创立的第一个可编程的Liquidity Mining 协议，于2021 年12 月正式在Bybit 上线。作为创新性的基于Uniswap V3 的DeFi2.0项目，izumi 目前已经完成两轮共计530 万美元的融资。

izumi 的token 是iZi，采用ERC-20 的标准。质押可以得到veiZi，持有veiZi 最高可以在Uniswap V3 Liquidity Mining 中获得最高2.5 倍的激励。还可以参与DAO 的治理，发起投票或者提案。同时，作为veiZi 的持有者还可以获得部分生态收益，即分红。

2022 年2 月，izumi 宣布推出izumi DAO，由veNFT 提供支持。

izumi 的创新

解决Uniswap V3 的痛点

Uniswap V3 被誉为是Uniswap 颠覆性的一次升级。原因在于改变了Liquidity Mining 的LP token，取而代之的是LP NFT，并将LP 提供流动性的范围从零到无穷大限缩在一定的价格区间内。使用户集中提供流动性，提高资金效率。

但是加密货币市场变动过大，流动性提供者大多时候不能时刻关注LP 的价格区间并进行调整，反而导致无常损失的发生。这也是Uniswap V3 当前还未能反超Curve 的原因之一。这个问题，izumi 的三个模型分别解决以下痛点：

Fixed-range，解决了Uniswap V3 区间内稳定币和锚定资产的流动性问题。
Dynamic Range，通过允许用户提供具有动态价格范围的流动性，解决了Uniswap V 3 中流动性提供者回报不高的问题。
One Side，通过将LP token 的一半（如USDT）开启Liquidity Mining，另一半（项目token iZi）存入izumi LiquidBox 用于质押，最大化降低无常损失。
C-AMM Bridge，是即将推出的跨链功能。支持多链用户尝试Uniswap V3 LP NFT token Liquidity Mining 的玩法，提高资金效率赚取更多回报。

核心机制

流动性优化工具 LiquidBox 是 Izumi Finance 的核心，基于 Uniswap V3 打造。

在实践过程中，基于 Uniswap V2 的恒定积曲线的传统链上流动性模式暴露出了一系列缺点。一方面，在该模式中，LP 只能针对池提供流动性，需要同时提供两种通证（稳定币与项目通证），其流动性提供范围覆盖全部价格区间；另一方面，LP 面临着由于通证价格波动所导致的项目通证无常损失问题。

针对上述问题，Uniswap 在 V3 版本中对流动性提供机制进行了改进，LP 可以手动选择将流动性集中在某个价格范围内提供，以提升资本效率；也可以选择在目前资产价格范围外提供单一通证流动性，在项目通证价格位于流动性提供范围内时，LP 可根据其在流动性池中的占比份额获得交易手续费分红。不过，Uniswap V3 对于无常损失问题的解决仍较为有限。

Izumi Finance 在 Uniswap V3 的方案基础上，将流动性过程中的 LP 细分出项目方、专业做市商等角色，并针对这些角色在维持项目通证价格、提升流动性提供收益、减少无常损失等方面的需求，做出了一系列优化。

对于项目方而言，考虑到项目方维持通证价格的需求，Izumi Finance 允许项目方通过 LiquidBox 将流动性奖励限定在某个价格范围内供应。在 LP 将流动性提供至项目方设定的价格范围时，才能根据其在设定范围内的流动性提供量占比及流动性提供持续时间获得相应奖励；而如果 LP 提供的价格范围过窄， LiquidBox 将会将 LP 提供的流动性按一定比例进行折算处理，从而降低 LP 收入，促使其按照项目方设定范围提供流动性。

Staking (Boost): One Side

持有iZi 可以质押以赚取收益，目前较多被应用在One Side 的模型中。

从公链分布上，iZi 主要被质押在Ethereum 链上，这与Farming 相反。主要原因是Polygon 上的Gas Fee 更低，便于Liquidity Mining 收益取出。从质押iZi 的用户分布上看，主要集中在Polygon 上，Ethereum 上的玩家比较少。

从池子资金分布上，不难看出USDC /USDT 的池子更受欢迎。截至3 月6 日，有超过87 万美元的iZi 被质押在Ethereum 的USDC /USDT 池中。

这种现象，可以看出实际上持有较多数量的iZi 主要是Ethereum 的大鲸。存入池子质押的也主要是这些持币大户。

价值总结

以上就是对Izumi Finance （izi）的优点总结，目前izumi 的用户增长主要集中在Polygon 上而非Ethereum，更受欢迎的仍是Farming 而非Staking。izumi 官方或许可以考虑集成Solana 等较Ethereum Gas Fee 更低的公链。当然，izumi 的C-AMM Bridge 模型上线届时或将掀起另一波新的发展潮。izumi 的创新是对DeFi2.0 的协议的启发，也是对NFT 应用领域的拓宽。上线不足90 天，已然吸引了大鲸进场注入大量资金。说明izumi 的机制设定是有一定吸引力的。但izumi 仍处于初期发展阶段，相信有能力后期上线大牌交易所例如币安。

今天的分享就到这里，后期会给大家带来其他赛道的龙头项目分析。感兴趣的可以点个关注。我也会不定期整理一些前沿咨询和项目点评，欢迎各位志同道合的币圈人一起来探索。

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