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风投 DAO 在如何重塑风险投资运作方式？

币圈吴彦祖 • • 币圈新闻 • 阅读 23

风投 DAO 创造了一种面向所有人的新形式风投，并建立在公平、透明、开放和持续改进的价值观基础上。

原文标题：《风投 DAO 通过 3 种方式，将彻底改变风险投资》

撰文：Samantha Marin、Ben Hoelzl 、Isla Munro

编译：Block unicorn

Web3 正在接管传统世界的另一个方面：风险投资，风险投资公司。或者更接地气的说，风险投资 DAO，正在重塑风险投资的运作方式。

 

DAO 是为了实现一个共同目标，大家相聚在社区。他们无需信任对方，通过加密技术轨迹来记录和执行决策。DAO 是组织的「类型」，可以真正的通过这种方式去获得他们想要的东西。作为投资者，他们开始试水。来自 DAO 的风投资金是什么样的？相对于传统的风投，DAO 有哪些优势？

 

投资 DAO 允许更多的想法和不同的视角来指导融资和投资策略。换句话说，投资 DAO 可以被看作是围绕一个更大的使命组织起来的社区，而不是围绕一个论题组织起来的一小群投资者，他们更倾向于想法驱动而不是个人驱动。

 

DAO 的民主本质允许持不同观点的人分配资金。因为共识和群体决策被嵌入 DAO 的公式中，VC 做出的投资和选择可以由 DAO 的集体思维，而不是一个人来指导。

‍我们相信投资 DAO 可以在以下三个方面改变融资行业：

 

  1. 获得更多的投资机会。
  2. 在谁控制和接受资金方面更加多样化。
  3. 提高了风险投资的透明度和问责制。

 

让我们深入了解每一个问题：

 

01. 更多的投资和就业机会

 

到目前为止，风险投资一直是有一定地位的人的游乐场。阻碍风投变得更加多样化 (并获得更高回报) 的挑战在于，要想走进大门并做出贡献，对于生来就不是拥有巨大的特权人，是多么困难。在风投公司工作或管理基金的所有途径都需要非同寻常的财富、特权、毅力或勇气 (通常是这些因素的组合)。

 

与传统的风投不同，风投 DAO (简称 VDAO) 通常不只是由一个小团队组成，而是由投资者、专家、促成者、顾问和支持者组成的精心策划的社区，通过这些社区，VDAO 可以获得创意、交易流程、专业知识和人脉。DAO 的规模和自由度为新的人才和多样化的人群提供了大量机会，让他们接触风险投资领域、学习技巧并建立强大的网络。VDAO 通常根本不雇佣全职员工，但可以灵活地利用和奖励社区的贡献者、专业知识和共享的信息。

 

风险 DAO 可以显著提高在风险投资领域获得职业机会。例如，AngelDAO 列出了新贡献者可以申请的工作和奖励。传统的风投世界很大程度上取决于你在哪里上的大学，以及你的关系网中有谁，而投资 DAO 与之不同的是，世界上任何人都可以申请在风投 DAO 工作，或者只是拿到一份赏金，开始赚钱。

 

为了在风险投资领域建立声誉和人脉，不再需要花费数年时间准备风投面试，每周花 60 小时出差。这意味着，那些同时也是父母、照顾者、神经多样性或因健康或其他原因导致工作能力受限的高质量人才，都能够以灵活和互利的方式得到利用。

 

投资和职业机会的激增打开了风险投资的世界，将使该行业不再神秘，并使其多样化。

 

02. 控制和接受资金的人员更加多样化

 

在风险投资基金的控制权方面，风险投资 DAO 也有可能带来更多的多样性。

 

所有形式的多样性都是公司成功的有力指标 / 或先决条件。多样化主导的初创企业实现了更高的营收，每一美元投资的财务回报是后者的两倍以上，尽管它们获得的投资还不到非多样化初创企业的一半。麦肯锡发现，在公司业绩数据集中，高管团队中女性人数越多，业绩提升幅度最大：性别多样性每增加 10%，税前利润就会增加 3.5%。

 

尽管如此，93% 的风投资金完全由白人男性控制和投资。在欧洲和大多数发达经济体，约 90% 的资金投资于仅限男性的团队，而在美国，77% 的资金分配给了白人创始人。仔细观察，资本配置看起来更加黯淡 ——Black 和 Latinx 创始人的资本配置仅为 2.6%。统计数据没有改善，这代表着一个巨大的失败，不仅是那些错失资金的创始人 —— 投资者、风投和整个社会都错失了这些创始人本可以带来的创新。

DAO 提供了改变这一点的机会。

 

DAO 引入了去中心化决策，因此没有单一的领导者来掌舵。这为多角度评估谁能得到资助提供了一个环境。而且，DAO 的无需许可性质意味着传统的进入壁垒，例如如你拥有的学位或你认识的人，远不如你为 DAO 带来的价值重要。

 

那么，当风投资金被一个更多元化的群体控制时，它会是什么样子呢？对于 DAO 来说，现在下结论还为时过早，但数据显示，多元化基金的表现要好得多。研究显示，拥有不同投资团队的基金平均表现好 20%，而《哈佛商业评论》的一项研究发现，将女性合伙人数量增加 10% 的风投公司，基金回报率每年增加 1.5%，退出的利润增加 9.7%。

 

作为该领域的早期领导者，LAO (是一个非盈利 DAO 性组织，（LAO 是一个由以太坊爱好者和专家组成的全球团体，支持以太坊建设者的工作) 试图「建立一个未经许可的硅谷」，这意味着从理论上讲，一个人不需要常春藤盟校的学位或庞大的关系网就能获得资金。相反，如果一个人的提议必须经得起社区的评估才能获得资金，这种开放的方式为那些没有得到传统风投公司投资的个人和团队提供投资机会。有多少新的团队、不同的创始人会从 DAO 而不是传统的风投那里获得资金？我们相信会有很多。

 

03. 提高风险投资的透明度和问责制度

 

DAO 的价值之一是透明度。在区块链上，所有事务都是透明的，并且是普遍可见的。信息就是力量，因此许多 DAO 寻求通过使信息可广泛访问来赋予其贡献者力量。

 

风险 DAO 在默认情况下是透明的，因为理论上，所有交易都将公开记录在区块链上。任何人都可以分析 DAO 的钱包地址来查看资金流向。风险投资 DAO 将需要承担更大的责任，了解他们投资的对象和原因。

 

透明度在一些投资 DAO 中体现的另一种方式是通过公开发布白皮书和治理过程。如果 DAO 选择共享这些文档，任何人都可以确切地看到组织是如何运行的以及决策是如何制定的。这种 「在公众中建立」的精神使风险投资 DAO 和所有的 DAO 对他们的行为和选择更加负责。

 

提案、团队组成和资助金额的公开记录也可以让社区、利益相关者和边缘化群体了解像他们这样的创始人获得了多少资助。这就像薪酬透明度一样，初创公司的创始人和其他风投公司可以详细研究每个人获得了多少资金，并利用这一点来制作他们的宣传或构建自己的风险投资 DAO。共享的信息越多，整个行业就越能提高多样性。

 

我们相信，DAO 风投是未来更好的商业模式。通过风投 DAO 解除风投对排他性的痴迷，创造一种面向所有人的新形式的风投，并建立在公平、透明、开放和持续改进的价值观基础上，我们可以为不同的创始人和投资者创造真正的变化。

风投 DAO 的范例

 

1. LAO：投资以太坊生态系统项目。

 

2. MetaCartel Ventures：MetaCartel 的一个分支，该风险投资集团为 Web3 初创公司提供资金，旨在利用加密的力量让世界变得更美好、更公平。

 

3. BanklessDAO Fight Club：BanklessDAO 的一个分支机构，将投资新兴 Web3 项目，以支持将 10 亿多人带入 Web3。

 

4. BitDAO：投资去中心化协议。

 

5. PleasrDAO：筹集资金购买和资助具有文化意义的艺术作品。

 

风投 DAO 还处于早期阶段，但它们即将到来。你准备好了吗？如果你是一名初创公司创始人或天使投资人，希望成为更好的 2030 年的一部分，那么可能是时候开始研究 Venture DAO 了。或者，如果您在传统的 VC 工作，请了解风投 DAO 以便了解你的未来。

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